ETF聰明選：Smart Beta 策略，讓你的投資更上一層樓！
想讓你的 ETF 投資更聰明嗎？這篇文章將帶你認識 Smart Beta 策略，用更簡單的方式挑選適合你的 ETF，讓投資不再盲目跟風，而是更有策略、更有目標！
嘿！大家好呀！有沒有覺得投資 ETF 好像變成全民運動了？身邊朋友都在聊 ETF，連阿嬤都開始研究 0050 怎麼買了。不過，ETF 種類這麼多，怎麼選才能選到真正適合自己的呢？今天想跟大家聊聊一個讓 ETF 投資更聰明的策略：Smart Beta。
什麼是 Smart Beta？聽起來好像很厲害！
簡單來說，Smart Beta 就是一種介於傳統指數型 ETF 和主動選股基金之間的投資策略。傳統指數型 ETF，像是 0050，追蹤的是整個市場，所以無論市場好壞，它都會跟著漲跌。主動選股基金呢，則是基金經理人會主動挑選股票，希望能夠打敗市場。
而 Smart Beta，它聰明的地方就在於，它會用一些「因子」來篩選股票，而不是像傳統指數型 ETF 那樣，單純按照市值大小來決定權重。這些「因子」可能包括價值、品質、動能、規模等等。
舉個例子，如果有一個 Smart Beta ETF 追蹤的是「高股息」因子，它就會挑選那些股息殖利率比較高的股票。這樣一來，你的投資組合就可能會比單純買 0050，更能穩健地獲得配息收入。
Smart Beta 的優點，讓我心動的點
- 策略明確： Smart Beta ETF 的選股邏輯很清楚，不像主動選股基金，你可能不知道基金經理人到底在想什麼。你可以很清楚地知道，這檔 ETF 是基於什麼因子來選股的。
- 費用相對低廉： Smart Beta ETF 的費用通常比主動選股基金要低，因為它的選股方式比較被動，不需要花費太多人力和時間來研究股票。
- 分散風險： Smart Beta ETF 通常會包含很多不同的股票，所以可以有效地分散風險，避免過度集中在少數幾支股票上。
- 長期績效可能更好： 有研究顯示，Smart Beta ETF 在長期下來，有可能打敗傳統指數型 ETF。當然，這並不是絕對的，還是要看市場狀況和選股因子的表現。
常見的 Smart Beta 因子有哪些？
市面上 Smart Beta ETF 這麼多，它們到底都是用哪些因子來選股的呢？以下是一些比較常見的因子：
價值因子 (Value)： 價值因子指的是那些股價相對其基本面（例如：盈餘、營收、淨值）偏低的股票。這種股票通常被認為是價值被低估，未來有上漲的潛力。
- 用法： 尋找具有低本益比 (P/E Ratio)、低股價淨值比 (P/B Ratio)、低股息殖利率 (Dividend Yield) 等特徵的公司。
- 解釋： 價值投資者認為，市場有時會過度反應，導致一些好公司的股價被低估。透過尋找價值因子，可以找到這些被低估的公司，長期持有，等待股價回歸合理水平。
品質因子 (Quality)： 品質因子指的是那些財務體質比較好的公司，例如：高ROE（股東權益報酬率）、高ROA（資產報酬率）、低負債比等等。這種公司通常比較有競爭力，比較能夠穩定成長。
- 用法： 尋找具有高 ROE、高 ROA、低負債比、穩定的現金流量等特徵的公司。
- 解釋： 品質好的公司通常經營效率較高，財務狀況較穩健，比較能夠抵禦市場風險。選擇具有品質因子的股票，可以提高投資組合的長期回報率。
動能因子 (Momentum)： 動能因子指的是那些股價在過去一段時間內表現比較強勢的股票。這種股票通常被認為有持續上漲的趨勢。
- 用法： 尋找過去一段時間（例如：3個月、6個月、12個月）股價表現優於市場平均水平的公司。
- 解釋： 動能投資者認為，股價上漲的趨勢會持續一段時間。選擇具有動能因子的股票，可以搭上股價上漲的順風車。
規模因子 (Size)： 規模因子指的是那些市值比較小的公司。小公司通常比較有成長空間，但也比較有風險。
- 用法： 尋找市值較小的公司，通常是指小型股或微型股。
- 解釋： 小型公司成長潛力高，但同時波動也較大。規模因子 ETF 旨在捕捉小型股超額報酬的機會。
低波動因子 (Low Volatility)： 低波動因子指的是那些股價波動比較小的股票。這種股票通常比較穩健，適合風險承受度比較低的投資人。
- 用法： 尋找股價波動率較低的公司，例如 beta 值較小的股票。
- 解釋： 低波動股票相對穩定，在市場下跌時通常跌幅較小。低波動因子 ETF 適合追求穩健回報的投資者。
股息因子 (Dividend)： 股息因子指的是那些股息殖利率比較高的股票。這種股票通常可以提供穩定的現金流，適合喜歡配息的投資人。
- 用法： 尋找股息殖利率較高的公司，並注意股息發放的穩定性。
- 解釋： 股息收入可以提供穩定的現金流，降低投資組合的波動性。股息因子 ETF 適合希望獲得穩定配息收入的投資者。
台灣有哪些 Smart Beta ETF 可以選擇？
台灣的 ETF 市場越來越多元，也開始出現一些 Smart Beta ETF。以下是一些可以參考的例子：
富邦台灣高股息 (00900)： 這檔 ETF 主要追蹤的是台灣高股息指數，選股邏輯是挑選台灣上市櫃公司中，預估現金股利殖利率較高的股票。
- 個人經驗： 00900 我自己也有買一些，因為我喜歡領股息的感覺。而且它選股方式也蠻透明的，每年都會調整成分股，讓我可以比較清楚地知道我的錢都投資到哪些公司。
元大台灣ESG永續 (00850)： 這檔 ETF 除了考量高股息之外，還會考量 ESG（環境、社會、公司治理）的表現，選股邏輯是希望能夠兼顧投資報酬和企業的永續發展。
- 個人想法： 00850 讓我覺得投資也能對社會盡一份心力。畢竟，現在大家越來越重視企業的社會責任，投資 ESG 相關的 ETF 感覺比較安心。
國泰台灣5G+ (00881)： 這檔 ETF 追蹤的是台灣 5G 指數，選股邏輯是挑選台灣在 5G 相關產業中具有競爭力的公司。
- 提醒： 00881 產業集中度較高，風險也相對較高。在選擇時必須多加考量。
其他 Smart Beta ETF： 其實還有很多其他的 Smart Beta ETF，例如：追蹤價值因子、品質因子、低波動因子等等。大家可以根據自己的投資目標和風險承受度，去研究比較不同的 ETF。
如何選擇適合自己的 Smart Beta ETF？
選擇 Smart Beta ETF，就像挑選適合自己的衣服一樣，要考量到很多因素。以下是一些可以參考的步驟：
- 了解自己的投資目標： 你想要追求的是穩定的配息收入？還是追求更高的資本增值？還是想要同時兼顧投資報酬和企業的永續發展？
- 評估自己的風險承受度： 你能夠承受多大的投資風險？你能夠接受股價下跌多少？
- 研究不同的 Smart Beta 因子： 你對哪種因子比較有信心？你覺得哪種因子在未來比較有發展潛力？
- 比較不同的 Smart Beta ETF： 你可以比較不同 ETF 的費用、追蹤的指數、成分股、歷史績效等等。
- 分散投資： 不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。你可以把資金分散到不同的 Smart Beta ETF，或者同時投資傳統指數型 ETF 和 Smart Beta ETF。
Smart Beta 不是萬靈丹，還是要注意風險
雖然 Smart Beta 聽起來很厲害，但它並不是萬靈丹。投資 Smart Beta ETF 還是要注意一些風險：
- 因子失效： 過去表現良好的因子，不代表未來也會繼續表現良好。市場狀況隨時都在變化，有些因子可能會在一段時間內失效。
- 追蹤誤差： ETF 在追蹤指數時，可能會因為各種因素而產生追蹤誤差。追蹤誤差越大，ETF 的績效就越有可能偏離指數。
- 流動性風險： 有些 Smart Beta ETF 的成交量比較小，流動性比較差。如果想要快速買賣，可能會遇到困難。
我的 Smart Beta 投資心得
我自己投資 Smart Beta ETF 也有一些時間了，覺得 Smart Beta 真的可以讓投資更有策略性。以前我都是隨便聽朋友推薦就買 ETF，結果買了一堆自己都不了解的東西。現在我會先研究不同的 Smart Beta 因子，然後挑選符合自己投資目標的 ETF。
當然，投資 Smart Beta ETF 也不是一定會賺錢。我也有踩到雷的時候，買到一些表現不如預期的 ETF。不過，我覺得最重要的是，要不斷學習、不斷調整自己的投資策略，才能在市場上長期生存下去。
希望這篇文章可以讓大家對 Smart Beta 策略有更深入的了解。投資理財是一輩子的功課，讓我們一起努力學習，讓自己的錢錢更有效率地工作吧！