高收益債券ETF：看起來甜甜的，但也要小心踩雷喔！
高收益債券ETF雖然號稱能帶來較高的收益，但背後也隱藏著不少投資風險，就像甜點吃多了也會發胖一樣，投資前一定要先搞懂！
相信大家都聽過「高收益債券」，也可能在理財節目或文章中看過相關的介紹。它們有個很吸引人的名字，聽起來好像躺著就能賺錢。但是！投資這種商品，絕對不能只看表面，一定要先了解它的風險，才能安心地把錢放進去。今天就讓我們來聊聊高收益債券ETF，用最白話的方式，讓大家了解它到底是什麼、有什麼風險，以及該怎麼評估。
什麼是高收益債券？為什麼它這麼誘人？
我們先來了解一下高收益債券是什麼。簡單來說，就是信用評級比較低的債券。這些發行債券的公司，可能財務狀況比較不穩定，或是規模比較小，因此被評級機構（像是標準普爾、穆迪等等）給予較低的評級。因為風險比較高，為了吸引投資人，它們通常會提供比較高的利息，也就是所謂的「高收益」。
想像一下，如果妳要借錢給一個朋友，這個朋友過去有過幾次還款不太準時的紀錄，妳是不是會比較擔心他還不出錢來？為了彌補妳的擔心，他可能會願意付妳比較高的利息。高收益債券的概念就是這樣。
高收益債券之所以吸引人，就是因為它有可能帶來比一般債券更高的報酬。在低利率的環境下，許多人為了追求更高的收益，會考慮投資高收益債券。但是！高收益往往伴隨著高風險，這是投資的基本原則。
高收益債券ETF又是什麼？
ETF，也就是「指數股票型基金」，它追蹤特定的指數，例如台灣50、標普500等等。而高收益債券ETF，就是追蹤高收益債券指數的ETF。它把一籃子的高收益債券打包在一起，讓投資人可以用比較低的門檻，一次投資多檔高收益債券。
舉例來說，與其自己一檔一檔地去研究、購買高收益債券，不如買入高收益債券ETF，讓基金經理人幫你管理。這樣可以分散風險，降低單一債券違約造成的損失。
高收益債券ETF的風險，妳一定要知道！
雖然高收益債券ETF聽起來很方便，但它也存在一些風險，我們一定要了解清楚：
- 信用風險（違約風險）： 這是高收益債券最大的風險。因為發行這些債券的公司，財務狀況相對不穩定，所以它們違約的可能性也比較高。如果發行公司還不出錢來，妳的投資就會遭受損失。
- 我的經驗： 幾年前，我曾經聽朋友介紹買了一檔小型公司發行的高收益債券，當時覺得利率很高很吸引人。結果沒多久，這家公司就傳出財務危機，債券價格大跌，讓我嚇出一身冷汗，趕緊認賠殺出。從那次之後，我就對高收益債券的信用風險非常警惕。
- 利率風險： 當市場利率上升時，債券的價格通常會下跌。因為新的債券會提供更高的利率，舊的債券就變得比較不吸引人。高收益債券也不例外，當利率上升時，它的價格也會受到影響。
- 用法和解釋： 想像一下，妳買了一張固定利率的債券，利率是3%。如果市場利率突然升到5%，妳的債券就變得比較不值錢了，因為投資人可以買到利率更高的債券。
- 流動性風險： 有些高收益債券的交易量可能比較低，這表示當妳想賣出時，可能不容易找到買家，或者需要以較低的價格才能賣出。
- 我的經驗： 我曾經想賣出一檔交易量比較低的高收益債券ETF，結果掛了好幾天才成交，而且成交價格比我預期的低了一些。從那次之後，我就會特別注意ETF的交易量，盡量選擇交易量比較大的ETF。
- 集中風險： 有些高收益債券ETF可能會集中投資在某些特定產業或地區。如果這些產業或地區的經濟狀況不好，ETF的表現也會受到影響。
- 用法和解釋： 例如，某檔高收益債券ETF主要投資在能源產業。如果油價下跌，能源公司的獲利就會受到影響，它們發行的債券也可能面臨違約風險。
- 匯率風險： 如果妳投資的是以美元計價的高收益債券ETF，匯率的波動也會影響妳的報酬。
- 我的經驗： 我曾經投資過一檔以美元計價的高收益債券ETF，當時台幣對美元的匯率是30。後來台幣升值，匯率變成28，雖然ETF的價格沒有下跌，但換算成台幣，我的報酬還是減少了。
投資高收益債券ETF，妳該注意什麼？
了解了高收益債券ETF的風險之後，接下來我們要來看看，投資這種商品時，妳該注意哪些事情：
- 了解自己的風險承受能力： 高收益債券ETF的風險比較高，適合風險承受能力比較高的投資人。如果妳比較保守，或者距離退休還很遠，可能不太適合投資這種商品。
- 我的建議： 在投資之前，先問問自己，如果這筆錢虧損了，會不會影響到妳的生活？如果會，那就表示妳的風險承受能力可能不太高。
- 仔細研究ETF的成分： 在投資之前，一定要仔細研究ETF的公開說明書，了解它的投資策略、成分、費用等等。
- 用法和解釋： 看看ETF主要投資在哪些產業、哪些地區、哪些評級的債券。這樣可以幫助妳了解ETF的風險。
- 分散投資： 不要把所有的錢都投入高收益債券ETF。最好分散投資在不同的資產類別，例如股票、債券、房地產等等。
- 我的經驗： 我通常會把高收益債券ETF當作投資組合中的一部分，而不是全部。這樣可以降低整體投資組合的風險。
- 定期檢視投資組合： 定期檢視妳的投資組合，看看是否需要調整。如果妳的風險承受能力改變了，或者市場狀況發生變化，可能需要調整妳的投資策略。
- 我的建議： 至少每半年或一年檢視一次妳的投資組合。
- 注意費用： ETF的費用會影響妳的報酬。選擇費用比較低的ETF。
- 用法和解釋： ETF的費用通常包括管理費、保管費等等。這些費用會從妳的投資報酬中扣除。
高收益債券ETF適合我嗎？我的真心話
高收益債券ETF就像是調味比較重的食物，吃起來很過癮，但是吃多了對身體不好。投資也是一樣，高收益債券ETF雖然有可能帶來較高的報酬，但也伴隨著較高的風險。
所以，在投資之前，一定要先了解自己的風險承受能力，仔細研究ETF的成分，分散投資，定期檢視投資組合。最重要的是，不要被高收益的誘惑沖昏頭，保持理性的判斷。
我覺得，高收益債券ETF比較適合以下幾種人：
- 對投資有一定了解，且風險承受能力較高的投資人： 這種人比較了解高收益債券的風險，也比較能夠承受投資虧損。
- 想要追求較高收益，但又不想自己研究個股的投資人： 高收益債券ETF可以讓他們用比較低的門檻，一次投資多檔高收益債券。
- 想要分散投資，降低單一債券違約風險的投資人： ETF可以將資金分散到多檔債券，降低單一債券違約造成的損失。
如果妳是投資新手，或者風險承受能力比較低，我建議妳先從比較穩健的投資商品開始，例如定存、儲蓄險等等。等到妳對投資有更深入的了解之後，再考慮投資高收益債券ETF。
希望這些資訊對妳有幫助。投資理財是一條漫長的路，一定要做好功課，才能安心地享受投資的成果喔！記住，沒有穩賺不賠的投資，只有適合自己的投資。祝大家都能找到最適合自己的投資方式！