利用選擇權打造穩穩賺的固定收益策略：小資族也能安心存股的秘密武器
想要穩穩地賺，又覺得定存利率實在不夠看嗎？今天就來聊聊如何用選擇權，打造屬於自己的固定收益策略，讓投資變得更輕鬆、更有趣。
什麼是選擇權？別怕，其實沒那麼難！
很多人一聽到選擇權，就覺得好像很複雜，其實它就像買個「保險」一樣。我們可以想像一下，假設你很喜歡一間咖啡廳，覺得它以後生意一定會更好，那你可以先跟老闆說好：「欸，我現在先付你一點錢，如果下個月咖啡廳的股價漲到一定程度，我就有權利用現在講好的價格跟你買股票。」這就是一種選擇權的概念。
簡單來說，選擇權分為兩種：
- 買權 (Call Option): 這是「買進的權利」，你認為某個東西（例如股票、指數）會漲，就可以買買權，如果真的漲了，你就可以用比較低的價格買進，賺取價差。
- 賣權 (Put Option): 這是「賣出的權利」，你認為某個東西會跌，就可以買賣權，如果真的跌了，你就可以用比較高的價格賣出，賺取價差。
選擇權如何創造固定收益？Covered Call 讓你穩穩收租
今天的主角是Covered Call，這是一個非常適合想要創造固定收益的策略。想像一下，你手上已經有某檔股票，而且你認為它短期內不太會大漲，但也不會大跌，這時候就可以考慮用Covered Call來「賺租金」。
Covered Call 的操作流程：
- 持有股票： 這是前提，你必須先持有想要操作的股票。
- 賣出買權 (Sell Call Option): 選擇一個你認為短期內不太可能達到的價格（執行價），然後賣出買權。買方為了獲得這個權利，會支付你一筆權利金，這就是你的「租金」。
- 等待到期： 如果到期時股價沒有超過執行價，你就可以穩穩地賺到權利金，而不需要真的把股票賣出去。如果股價超過了執行價，你就必須按照約定的價格把股票賣給買方。
舉個例子：
假設你持有台積電(2330) 1000股，目前股價是600元。你覺得短期內台積電不太可能漲到700元，於是你賣出了一個月後到期，執行價700元的買權，收到權利金5元/股，總共是5000元 (1000股 x 5元)。
- 情況一：到期時股價低於700元： 你可以穩穩地賺到5000元的權利金，股票還是你的，下個月可以繼續操作Covered Call。
- 情況二：到期時股價高於700元： 你必須以700元的價格把股票賣給買方，雖然你少賺了股價上漲的價差，但你還是賺了權利金，而且當初買進股票的成本，加上這次的權利金，總收益搞不好還優於直接持有。
Covered Call 的優點：
- 創造固定收益： 透過收取權利金，可以增加投資組合的收益。
- 降低持股成本： 收到的權利金可以抵銷一部分的持股成本。
- 操作簡單： 只要了解基本概念，就可以輕鬆上手。
Covered Call 的風險：
- 放棄股價上漲的機會： 如果股價大漲，你可能會錯過賺取更多價差的機會。
- 股價下跌的風險： 如果股價下跌，你還是會面臨虧損。
我的Covered Call經驗分享：
我剛開始接觸Covered Call的時候，也是抱著試試看的心情。我選擇了一檔我長期看好，但股價波動不大的股票，然後賣出買權。第一次收到權利金的時候，真的覺得很開心，就像是意外之財一樣。
不過，Covered Call也不是每次都賺錢。有一次，我賣出的買權執行價太低了，結果股價突然大漲，我被迫以較低的價格賣出股票，雖然還是賺了權利金，但總收益比直接持有股票少了很多。
從那次經驗之後，我就學到了，選擇執行價非常重要，要考慮到自己的風險承受能力和對股價的判斷。而且，Covered Call不適合所有股票，最好選擇波動較小的股票，才能穩穩地賺取權利金。
如何選擇適合的股票和執行價？
- 選擇波動較小的股票： 波動太大的股票，容易讓你錯過賺取更多價差的機會，或是被迫以較低的價格賣出股票。
- 選擇執行價： 執行價越高，收到的權利金越多，但股價超過執行價的機率也越高。執行價越低，收到的權利金越少，但股價超過執行價的機率也越低。
- 觀察市場情緒： 如果市場情緒樂觀，可以選擇較高的執行價；如果市場情緒悲觀，可以選擇較低的執行價。
選擇權交易平台的選擇：
台灣有很多券商提供選擇權交易服務，例如元大、凱基、富邦等等。選擇券商時，可以考慮以下幾個因素：
- 手續費： 各家券商的手續費可能不同，可以多比較幾家。
- 交易介面： 選擇一個你覺得操作順手的交易介面。
- 研究報告： 有些券商會提供選擇權的研究報告，可以參考看看。
操作選擇權的注意事項：
- 了解風險： 選擇權是一種高槓桿的投資工具，風險相對較高，務必充分了解風險後再操作。
- 資金控管： 不要把所有的資金都投入到選擇權交易中，要做好資金控管。
- 持續學習： 選擇權的知識博大精深，要持續學習，才能提高投資勝率。
不藏私分享：我的Covered Call小秘訣
- 定期檢視： 每隔一段時間，就要檢視一下自己的Covered Call策略，看看是否需要調整執行價或到期日。
- 靈活應變： 如果股價突然大漲或大跌，要靈活應變，例如提前平倉或展期。
- 保持耐心： Covered Call是一種長期投資策略，不要期望短期內就能賺大錢，要保持耐心，才能穩穩地賺取收益。
結論：選擇權不是洪水猛獸，而是增加收益的好幫手
選擇權聽起來很複雜，但其實只要了解基本概念，就可以利用它來創造固定收益。Covered Call是一個非常適合想要穩穩地賺錢的小資族。
當然，投資一定有風險，選擇權也不例外。在操作選擇權之前，務必充分了解風險，做好資金控管，並且持續學習。只要用心學習，相信你也可以利用選擇權，打造屬於自己的固定收益策略，讓投資變得更輕鬆、更有趣。
希望這篇文章對妳們有幫助，祝大家投資順利！