選擇權部位調整：從新手到老手的生存進化之路
當市場風向改變，如何保住荷包、甚至反敗為勝？掌握選擇權部位調整技巧，就是你的秘密武器！
嘿，各位朋友！今天要來跟大家聊聊選擇權這個迷人的玩意兒。我相信很多人一開始接觸選擇權，可能跟我一樣，覺得霧煞煞，好像在看外星文。但別擔心，只要掌握一些基本概念和調整技巧，你也能在這片市場中找到自己的生存之道。
先說說我自己吧。剛開始玩選擇權的時候，我也是超級菜鳥，看到數字跳動就心跳加速，深怕一個不小心就血本無歸。那時候，我最常做的就是買進勒式或跨式，想說不管漲跌都賺，結果呢？嘿嘿，當然是兩邊都被扒皮，哭都來不及。
後來我才慢慢發現，選擇權不是買進就放著不管的，而是要隨著市場變化，適時調整部位，才能真正達到趨吉避凶的效果。就像開車一樣，你不可能一路直直開，遇到彎道就要轉彎，遇到紅燈就要停下來。選擇權也是一樣，要根據市場的狀況，做出相應的調整。
什麼是選擇權部位調整？
簡單來說，選擇權部位調整就是根據市場變化，對你手上的選擇權合約進行調整，例如平倉、加碼、轉倉等等，目的是為了控制風險、鎖定利潤，或是讓你的部位更符合你對市場的看法。
為什麼需要調整選擇權部位？
市場是千變萬化的，沒有人能準確預測未來。你原本看漲，結果市場卻下跌，你原本看跌，結果市場卻上漲，這種情況常常發生。如果你不調整部位，就只能眼睜睜看著虧損擴大，甚至被抬出場。
選擇權部位調整的基本技巧
接下來，就來跟大家分享一些我常用的選擇權部位調整技巧，這些技巧不是什麼高深的學問，都是一些很實用的基本功。
1. 停損：保護你的本金
停損絕對是選擇權交易最重要的紀律之一。當你的虧損達到你預先設定的停損點時，就要毫不猶豫地平倉出場。很多人捨不得停損，想說凹一下就回來了，結果越凹越大洞，最後只能黯然離場。
- 用法： 在下單之前，就要先設定好停損點。這個停損點要根據你的風險承受能力和市場狀況來決定。一個比較常見的停損點是虧損達到總資金的5%-10%。
- 解釋： 停損就像安全帶，可以在發生意外時保護你。選擇權的槓桿很高，一不小心就會損失慘重。設定停損點，可以讓你避免過度虧損，保住你的本金。
- 我的經驗： 我剛開始玩選擇權的時候，也常常捨不得停損，想說等一下就回來了。結果有一次，我買進了一個看漲選擇權，結果市場卻一路下跌，我一直不肯停損，最後虧損了幾乎所有的本金。從那次之後，我就學乖了，嚴格執行停損紀律。
2. 停利：落袋為安才是王道
停利跟停損一樣重要。當你的獲利達到你預先設定的停利點時，就要果斷地平倉出場，把利潤放進口袋。很多人貪心不足蛇吞象，想說再等等看，說不定可以賺更多，結果市場反轉，利潤又吐了回去。
- 用法： 在下單之前，就要先設定好停利點。這個停利點要根據你的風險承受能力和市場狀況來決定。一個比較常見的停利點是獲利達到投入資金的20%-30%。
- 解釋： 停利就像收割稻子，當稻子成熟了，就要收割，不然就會被鳥吃掉。選擇權的波動很大，利潤隨時可能消失。設定停利點，可以讓你及時鎖定利潤，避免獲利回吐。
- 我的經驗： 我曾經買進一個看跌選擇權，結果市場一路下跌，我的帳戶也一路增長。但我貪心不足，想說再等等看，結果市場突然反彈，我的利潤瞬間縮水了一大半。從那次之後，我就學會了見好就收，不要太貪心。
3. 轉倉：調整你的履約價
當市場行情朝著對你有利的方向發展時，你可以考慮轉倉，也就是將你的選擇權合約轉移到更靠近價內的履約價。這樣做可以提高你的獲利潛力。
- 用法： 當你的選擇權合約已經變成價內，或是接近價內時，可以考慮轉倉。轉倉的方式是先平倉你原來的合約，然後再買進一個履約價更靠近價內的合約。
- 解釋： 轉倉就像升級你的裝備，讓你的武器更強大。當市場行情對你有利時，轉倉可以讓你抓住更多機會，賺取更多利潤。
- 我的經驗： 我曾經買進一個看漲選擇權，結果市場一路飆漲，我的合約也變成價內。我轉倉到一個履約價更靠近價內的合約，結果賺了一大筆錢。
4. 展期：延長你的時間價值
當你的選擇權合約即將到期，但你仍然看好市場的發展時，你可以考慮展期，也就是將你的合約延後到下一個月份。這樣做可以延長你的時間價值，讓你還有機會獲利。
- 用法： 當你的選擇權合約即將到期，但你仍然看好市場的發展時，可以考慮展期。展期的方式是先平倉你原來的合約，然後再買進一個下一個月份的合約。
- 解釋： 展期就像延續你的生命，讓你還有機會實現你的夢想。選擇權的時間價值會隨著時間的流逝而減少。展期可以延長你的時間價值，讓你還有機會獲利。
- 我的經驗： 我曾經買進一個看漲選擇權，結果市場在到期前都沒有上漲，我的合約眼看就要變成廢紙。我展期到下一個月份，結果市場在下一個月份開始上漲，我最後還是賺了一點錢。
5. 調整Delta：保持部位中性
Delta是衡量選擇權價格對標的資產價格變動的敏感度。當你的選擇權部位Delta值過高時，表示你的部位對標的資產價格的變動非常敏感，風險也比較高。你可以通過買進或賣出標的資產來調整Delta值，使你的部位保持中性。
- 用法： 當你的選擇權部位Delta值過高時，可以考慮買進或賣出標的資產來調整Delta值。如果你的Delta值是正的，表示你對標的資產的價格上漲比較敏感，你可以賣出一些標的資產來降低Delta值。如果你的Delta值是負的，表示你對標的資產的價格下跌比較敏感，你可以買進一些標的資產來提高Delta值。
- 解釋： 調整Delta就像調整船的方向，讓你的船保持平衡。選擇權的價格會受到標的資產價格的影響。調整Delta可以讓你控制部位的風險，避免過度暴露在市場波動中。
- 我的經驗： 我曾經買進一個看漲選擇權，結果市場開始下跌，我的Delta值也越來越高。我賣出了一些標的資產來降低Delta值，結果有效控制了虧損。
6. 調整Gamma：應對市場加速變動
Gamma是衡量選擇權Delta值對標的資產價格變動的敏感度。Gamma值越高，表示Delta值對標的資產價格變動的敏感度越高，當市場加速變動時，你的部位風險也會隨之增加。
- 用法： Gamma的調整比較複雜，通常需要使用選擇權組合策略，例如蝶式價差或鐵兀鷹。這些策略可以幫助你降低Gamma值，控制市場加速變動帶來的風險。
- 解釋： 調整Gamma就像給船加裝穩定器，讓船在風浪中也能保持平穩。Gamma值越高，表示你的部位對市場加速變動越敏感。調整Gamma可以讓你降低風險，避免在市場劇烈波動中遭受重大損失。
- 我的經驗： 我剛開始玩選擇權的時候，不太注意Gamma值，結果有一次市場突然劇烈波動，我的部位損失慘重。從那次之後，我就開始學習如何調整Gamma值，控制風險。
選擇權部位調整的注意事項
- 了解你的風險承受能力： 選擇權交易的風險很高，在開始交易之前，一定要了解自己的風險承受能力，不要投入超過自己承受範圍的資金。
- 制定交易計畫： 在下單之前，要制定好交易計畫，包括你的進場點、停損點、停利點等等。不要盲目跟風，要根據自己的判斷來做決定。
- 保持冷靜： 市場波動很大，要保持冷靜，不要被情緒左右。不要因為一時的貪婪或恐懼而做出錯誤的決定。
- 持續學習： 選擇權交易是一個不斷學習的過程。要持續學習新的知識和技巧，才能在這個市場中生存下去。
選擇權部位調整是一門高深的學問，需要不斷的學習和實踐。希望今天的分享能對大家有所幫助。記住，選擇權交易不是賭博，而是一種投資。只有掌握正確的知識和技巧，才能在這個市場中賺到錢。加油！
希望這篇文章能幫助你在選擇權的道路上走得更順利！祝你投資順利，財源廣進！