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選擇權歸零膏?別怕!菜鳥也能學會的爆倉預防術

選擇權歸零膏?別怕!菜鳥也能學會的爆倉預防術

選擇權操作聽起來很可怕,但其實只要掌握幾個關鍵,就能有效避免爆倉的悲劇,讓你的投資之路走得更穩健。

選擇權,到底是啥碗糕?

先來聊聊選擇權的基本概念,我知道很多人聽到「選擇權」三個字就頭皮發麻,覺得很難。但其實它沒有想像中那麼複雜,你可以把它想像成是一種「權利」。

  • 買權 (Call Option): 你有權利在特定時間(到期日)以特定價格(履約價)買入某個標的(例如股票、指數)。

    • 舉例: 你覺得台積電會漲,你買了一張台積電的買權,履約價是600元,到期日是下個月。如果到期時,台積電真的漲到700元,你就可以用600元的價格買入台積電,然後再用700元的價格賣出,賺取差價。
    • 重點: 你只有「權利」買入,不是「義務」。如果台積電跌了,你也可以選擇不執行這個權利,頂多損失你買買權的成本(權利金)。
  • 賣權 (Put Option): 你有權利在特定時間以特定價格賣出某個標的。

    • 舉例: 你覺得台積電會跌,你買了一張台積電的賣權,履約價是600元,到期日是下個月。如果到期時,台積電跌到500元,你就可以用500元的價格買入台積電,然後再用600元的價格賣出,賺取差價。
    • 重點: 一樣,你只有「權利」賣出,不是「義務」。如果台積電漲了,你也可以選擇不執行這個權利,頂多損失權利金。

爆倉是怎麼發生的?

選擇權最可怕的地方就在於「槓桿」。用少少的錢,就可以控制大量的標的。但也因為槓桿,風險也會被放大。爆倉通常發生在以下情況:

  1. 過度自信,重押賭方向: 覺得自己眼光超準,把所有資金都投入選擇權,而且還選擇高槓桿的履約價。結果方向判斷錯誤,標的往反方向走,權利金快速貶值,最後血本無歸。
  2. 當沖失利,凹單硬撐: 想說當沖賺點小錢,結果方向看錯,不願意認賠出場,反而不斷加碼攤平。結果虧損越來越大,最後爆倉。
  3. 對時間價值不了解: 選擇權的價值會隨著時間流逝而減少(時間價值損耗),尤其是在到期日附近。如果買錯方向,加上時間價值損耗,虧損會加速擴大。
  4. 忽略風險,沒有做好資金控管: 沒有設定停損點,沒有預留足夠的保證金,一旦市場波動劇烈,就可能面臨追繳保證金的壓力,甚至直接爆倉。

如何避免選擇權爆倉?我的私房秘訣

講了這麼多,現在來分享一些我個人的經驗,告訴你如何避免選擇權爆倉:

  1. 別把雞蛋放在同一個籃子裡: 永遠不要把所有資金都投入選擇權。選擇權是高風險的投資工具,適合用小部分的資金來操作。把大部分的資金放在穩健的投資標的(例如股票、ETF),選擇權只是輔助工具,用來增加收益。
  2. 選擇適合自己的履約價: 履約價的選擇會影響槓桿大小。履約價越接近標的價格,槓桿越高,風險也越高。如果你是新手,建議選擇較遠的履約價,降低槓桿,讓你有更多時間觀察市場變化。
  3. 設定停損點,嚴格執行: 停損是保護資金最重要的手段。在進場前,就要設定好停損點,一旦價格觸及停損點,就要毫不猶豫地出場。不要抱著僥倖心理,想說等等看會不會反彈。
  4. 了解時間價值損耗: 選擇權的時間價值會隨著時間流逝而減少。如果你的判斷是短線的,可以考慮買入較短到期日的選擇權。如果是長線的,可以考慮買入較長到期日的選擇權。
  5. 資金控管,永遠是王道: 計算好每次交易的最大風險承受度,控制好倉位大小。不要用超過自己承受能力的資金來操作。即使你覺得這次機會超好,也不要孤注一擲。
  6. 別貪心,見好就收: 選擇權的波動非常劇烈,很容易讓人產生貪婪心理。當你獲利達到目標時,就要果斷出場,不要想說可以賺更多。
  7. 多方學習,提升自己的知識: 不要盲目聽信別人的建議,要自己學習選擇權的相關知識,了解不同的交易策略,提升自己的判斷能力。
  8. 模擬交易,累積經驗: 在真實交易前,可以先用模擬交易練習。模擬交易可以讓你熟悉交易流程,測試不同的策略,累積經驗,而不用擔心虧損。

我的選擇權小故事

我剛開始接觸選擇權的時候,也是充滿了恐懼。那時候聽朋友說選擇權可以賺很快,就傻傻地跟著他買。結果方向判斷錯誤,權利金快速貶值,我心裡超慌的,不知道該怎麼辦。

那時候我每天都盯著螢幕看,希望價格可以反彈。但事與願違,價格一直往反方向走。最後我實在受不了了,只好認賠出場。那次虧損讓我學到很多,也讓我更加謹慎。

後來,我開始認真學習選擇權的相關知識,了解不同的交易策略,也開始做模擬交易。經過一段時間的學習和練習,我才慢慢掌握了選擇權的操作技巧。

現在,我還是會用選擇權來增加我的投資收益,但我不再像以前那樣衝動,而是會更加謹慎地評估風險,做好資金控管。

給菜鳥們的真心話

選擇權不是賭博,而是一種投資工具。只要你掌握了正確的知識和技巧,就可以利用選擇權來增加你的投資收益。但切記,選擇權是高風險的投資工具,一定要謹慎操作。

如果你是新手,不要急著賺錢,先從學習基礎知識開始,慢慢累積經驗。不要聽信別人的謠言,要自己做功課,了解不同的交易策略。最重要的是,要做好資金控管,不要用超過自己承受能力的資金來操作。

投資是一場馬拉松,而不是短跑。不要想著一步登天,要一步一個腳印,穩紮穩打。只要你堅持下去,一定可以達到你的財務目標。

一點小心得

其實我覺得選擇權最難的地方,不是技術分析,而是心態。很多人會因為貪婪或恐懼而做出錯誤的判斷。所以,在操作選擇權的時候,一定要保持冷靜,不要被情緒左右。

還有,不要想著可以靠選擇權一夜致富。選擇權只是一種投資工具,可以增加你的收益,但不能保證你一定賺錢。

最重要的是,要享受投資的過程。投資不應該是一種壓力,而是一種樂趣。只要你保持樂觀的心態,享受投資的過程,一定可以獲得成功。


 
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 最後更新時間 2025-10-01 要更新請點這裡