美股選擇權實戰血淚史：從韭菜到略懂略懂的交易進化
探索美股選擇權交易的各種策略，分享我的實戰經驗與心得，一起避開陷阱，慢慢成長。
嘿各位，今天要來跟大家聊聊美股選擇權，這東西聽起來好像很厲害，但實際上…嘿嘿，我只能說，我也是從一個完全不懂的小白，一路跌跌撞撞，才稍微摸清了點門路。這篇文章呢，不是要教大家怎麼一夜致富，而是想跟大家分享我的一些經驗，還有一些我踩過的雷，希望能讓大家在美股選擇權的路上，少走一些冤枉路，一起慢慢成長。
什麼是美股選擇權？先來個簡單科普
簡單來說，選擇權就像是一種「權利」，你可以選擇在未來某個時間，以某個價格買進或賣出某個股票。聽起來有點饒舌，對吧？沒關係，我們慢慢來。
買權（Call Option）： 你有權利在到期日前（或到期日當天），以特定價格（履約價）買進股票。如果你覺得股價會漲，就可以買買權，賭它漲上去。
賣權（Put Option）： 你有權利在到期日前（或到期日當天），以特定價格（履約價）賣出股票。如果你覺得股價會跌，就可以買賣權，賭它跌下來。
選擇權的幾個重要概念
履約價（Strike Price）： 就是你選擇買進或賣出股票的價格。
到期日（Expiration Date）： 就是你這張選擇權的有效期限，過了這天就沒效了。
權利金（Premium）： 就是你買這張選擇權要付出的價格，買權跟賣權都要付。
價內（In the Money）： 指的是如果現在就執行你的選擇權，你會賺錢。比如說，你買了一個履約價100元的買權，現在股價已經漲到110元，那你這個買權就是價內了。
價外（Out of the Money）： 指的是如果現在就執行你的選擇權，你會賠錢。比如說，你買了一個履約價100元的買權，現在股價只有90元，那你這個買權就是價外了。
平價（At the Money）： 指的是履約價跟現在的股價差不多。
新手入門：簡單的買權/賣權策略
最簡單的策略，就是直接買進買權或賣權。
看漲買買權： 當你覺得某支股票要漲的時候，就買進買權。如果股價真的漲上去，而且漲幅超過你的權利金，你就可以賺錢。
- 用法： 在交易平台上選擇你想操作的股票，然後選擇買權（Call Option），選擇一個你認為合理的履約價和到期日，然後下單。
- 經驗分享： 我剛開始玩的時候，常常貪心，覺得股價會大漲，所以就選了很價外的買權。結果咧？股價沒漲到那個價位，到期日一到，權利金就直接歸零，哭死！所以，新手還是保守一點，選擇稍微價內的買權比較好。
看跌買賣權： 當你覺得某支股票要跌的時候，就買進賣權。如果股價真的跌下來，而且跌幅超過你的權利金，你就可以賺錢。
- 用法： 在交易平台上選擇你想操作的股票，然後選擇賣權（Put Option），選擇一個你認為合理的履約價和到期日，然後下單。
- 經驗分享： 有一次，我看到某家公司出了個大包，新聞吵得沸沸揚揚，我覺得股價一定會跌，就趕緊買了賣權。結果咧？股價先跌後漲，我的賣權也跟著歸零。這告訴我們，消息面只能當參考，還是要自己判斷才行。
進階策略：選擇權價差組合
當你對股價的漲跌方向有更明確的看法，或是想要降低風險的時候，就可以考慮使用選擇權價差組合。
多頭價差（Bull Spread）： 預期股價會小幅上漲。
- 做法： 買進一個較低履約價的買權，同時賣出一個較高履約價的買權。
- 優點： 降低了買買權的成本，也限制了最大虧損。
- 缺點： 同時也限制了最大獲利。
- 經驗分享： 我覺得多頭價差是一個不錯的入門策略，它比較溫和，風險也相對可控。
空頭價差（Bear Spread）： 預期股價會小幅下跌。
- 做法： 買進一個較高履約價的賣權，同時賣出一個較低履約價的賣權。
- 優點： 降低了買賣權的成本，也限制了最大虧損。
- 缺點： 同時也限制了最大獲利。
跨式勒式（Straddle/Strangle）： 預期股價會有大幅波動，但不知道是漲是跌。
- 做法： 買進一個買權和一個賣權，履約價通常相同或相近。Straddle的買權和賣權履約價相同，Strangle的買權和賣權履約價不同，Strangle比Straddle更價外。
- 優點： 無論股價大漲或大跌，都有機會獲利。
- 缺點： 權利金成本較高，需要股價有較大的波動才能獲利。
- 經驗分享： 我玩跨式勒式的時候，最刺激的就是看股價在到期日前像雲霄飛車一樣上上下下。如果壓對方向，賺到的錢會很可觀，但如果股價不動如山，那權利金就等於丟到水裡了。
選擇權交易的風險管理
選擇權的槓桿很高，所以風險也很高。一定要做好風險管理，才能避免血本無歸。
- 設定停損點： 這是最重要的！無論你的策略是什麼，一定要設定好停損點。當虧損達到你的停損點時，就要果斷出場。
- 控制倉位： 不要把所有的資金都投入到選擇權交易中。建議每次交易的資金不要超過總資金的5%。
- 了解到期日： 選擇權有到期日，到期後就會失效。所以，一定要注意你所購買的選擇權的到期日。
- 不要貪心： 賺錢的時候不要貪心，要懂得適時獲利了結。賠錢的時候也不要凹單，要果斷停損。
- 多做功課： 在進行選擇權交易之前，一定要多做功課，了解相關的概念和策略。
我的選擇權交易心法
- 耐心等待： 不要急著交易，要等到有把握的機會才出手。
- 順勢而為： 選擇權交易也是一種投資，要順著市場的趨勢來操作。
- 保持學習： 選擇權的世界變化很快，要不斷學習新的知識和策略。
- 不要感情用事： 選擇權交易是一種冷靜的遊戲，不要感情用事，要理性分析。
- 享受過程： 選擇權交易是一種刺激的體驗，要享受這個過程，不要把勝負看得太重。
我踩過的坑，你們一定要避開！
- 追高殺低： 看到股價漲就追，看到股價跌就殺，結果往往是被套牢。
- 聽信明牌： 不要相信那些所謂的「內線消息」，這些消息往往都是假的。
- 賭身家： 不要把所有的資金都投入到選擇權交易中，這是在賭博，不是投資。
- 不懂裝懂： 如果你不了解某個選擇權策略，就不要貿然使用。
- 太過自信： 不要太過自信，市場永遠是對的，你永遠是錯的。
選擇權交易平台推薦
- Firstrade（第一證券）： 免佣金，介面簡單易懂，適合新手。
- TD Ameritrade（德美利證券）： 提供豐富的交易工具和研究報告，適合進階交易者。
- Interactive Brokers（盈透證券）： 提供全球市場的交易服務，適合國際交易者。
一些真心話
美股選擇權是一個充滿挑戰和機會的市場，它需要你付出時間和精力去學習和研究。如果你想在這個市場上取得成功，就要做好充分的準備，並保持一顆謙虛學習的心。
記住，沒有穩賺不賠的交易策略，只有不斷學習和成長的投資者。希望我的經驗分享能對你們有所幫助，祝大家在美股選擇權的道路上，都能找到屬於自己的成功之路！
免責聲明： 本文章僅為個人經驗分享，不構成任何投資建議。投資有風險，請謹慎評估。