選擇權合約解密：從新手到老手，一次搞懂選擇權的眉眉角角！
想搞懂選擇權？這篇讓你從入門到略懂略懂，不再霧煞煞！
選擇權，其實沒那麼可怕啦！
嘿，各位朋友，大家好！今天要來跟大家聊聊選擇權，我知道，一聽到選擇權，很多人可能會覺得「哇！這個很難吧？感覺風險很高耶！」其實啊，選擇權就像是金融市場裡的魔法工具，只要了解它的規則，懂得善用，就能為自己的投資策略增添更多彈性。
先別急著把選擇權想成洪水猛獸，它真的沒那麼可怕啦！想想看，我們平常買東西都會貨比三家，想要以更划算的價格入手心頭好。選擇權的原理也差不多，它就是一種「權利」，讓你有機會在未來以特定價格買入或賣出某項資產。
選擇權合約規格：就像買東西要看規格表一樣重要！
就像我們買家電、買手機，都會仔細研究規格表一樣，了解選擇權合約的規格，是玩轉選擇權的第一步。一份完整的選擇權合約規格，通常會包含以下幾個重點：
- 標的物： 這是選擇權所連結的資產，像是股票、指數、外匯、商品等等。舉例來說，如果我們買的是「台積電的選擇權」，那標的物就是台積電的股票。
- 用法和解釋： 想像一下，你想賭一把台積電會漲，那你就可以買進台積電的買權（Call）。如果覺得台積電可能會跌，就可以買進台積電的賣權（Put）。標的物就是這場賭局的對象，選錯對象，就GG了！
- 履約價格（Strike Price）： 這是指你可以用多少錢買入或賣出標的物的價格。如果我們買的是履約價格 600 元的台積電買權，代表我們有權利在到期日或之前，以 600 元的價格買入台積電股票。
- 用法和解釋： 履約價格就像是買東西的「底價」，決定了你的潛在獲利空間。如果你覺得台積電會漲到 700 元，買 600 元履約價的買權，當然更有利囉！
- 到期日（Expiration Date）： 這是指選擇權合約有效的最後一天。過了這一天，你的權利就失效了，除非你提前執行或平倉。
- 用法和解釋： 到期日就像是「有效期限」，過了就沒用了。所以要密切注意時間，別讓你的選擇權變成壁紙！
- 契約單位： 這是指一份選擇權合約所代表的標的物數量。在台灣的股票選擇權市場，通常一份合約代表 1000 股的股票。
- 用法和解釋： 契約單位就像是「包裝單位」，讓你一次交易一定數量的標的物，省去零股交易的麻煩。
- 權利金（Premium）： 這是指你為了取得選擇權這項權利，所需要支付的費用。權利金會受到很多因素影響，像是標的物的價格波動、到期日長短、市場情緒等等。
- 用法和解釋： 權利金就像是買保險的「保費」，讓你用小錢換取潛在的大獲利機會。但要注意，如果判斷錯誤，權利金可是會全部虧光光的！
- 交易時間： 台灣的選擇權交易時間，通常跟股票市場一樣，是早上 9 點到下午 1 點 30 分。
- 用法和解釋： 要記得交易時間，才不會錯過進出場的時機。
買權（Call）和賣權（Put）：選擇權的兩大主角
選擇權主要分成兩種：買權（Call）和賣權（Put）。
- 買權（Call）： 買權給你「在到期日或之前，以履約價格買入標的物」的權利。
- 用法和解釋： 你覺得某支股票會漲，就可以買進買權。如果股價真的漲超過履約價格加上權利金，你就可以獲利。
- 賣權（Put）： 賣權給你「在到期日或之前，以履約價格賣出標的物」的權利。
- 用法和解釋： 你覺得某支股票會跌，就可以買進賣權。如果股價真的跌破履約價格減去權利金，你就可以獲利。
選擇權的交易策略：就像玩遊戲要有攻略一樣！
選擇權的交易策略有很多種，可以單純買進或賣出買權或賣權，也可以搭配不同的選擇權，組成更複雜的策略。
- 買進買權（Long Call）： 這是最簡單的策略，適合預期標的物價格會大幅上漲的情況。
- 個人經驗： 我曾經在某支生技股即將公布新藥臨床試驗結果前，買進買權。結果公布後，股價果然大漲，讓我賺了一筆。但也要提醒大家，這種策略的風險也很高，如果股價沒有如預期上漲，權利金就會全部虧光。
- 賣出買權（Short Call）： 適合預期標的物價格不會大幅上漲，甚至可能會下跌的情況。賣出買權可以收取權利金，但如果股價真的大漲，你就有義務以履約價格賣出標的物，可能會造成損失。
- 個人經驗： 我曾經在某支電子股股價在高檔盤整時，賣出買權。因為我覺得股價不太可能再漲上去，所以想賺點權利金。結果股價果然沒有太大的波動，讓我順利賺到權利金。
- 買進賣權（Long Put）： 適合預期標的物價格會大幅下跌的情況。
- 個人經驗： 在疫情剛爆發的時候，我就買進了一些航空股的賣權。因為我覺得疫情會對航空業造成很大的衝擊，股價一定會下跌。結果股價果然暴跌，讓我獲利不少。
- 賣出賣權（Short Put）： 適合預期標的物價格不會大幅下跌，甚至可能會上漲的情況。賣出賣權可以收取權利金，但如果股價真的大跌，你就有義務以履約價格買入標的物，可能會造成損失。
- 勒式策略（Straddle）： 同時買進相同履約價格和到期日的買權和賣權。適合預期標的物價格會大幅波動，但不知道是漲還是跌的情況。
- 用法和解釋： 勒式策略就像是「雙面刃」，無論股價大漲或大跌，你都有機會獲利。但如果股價沒有太大的波動，你就會損失買權和賣權的權利金。
- 蝶式策略（Butterfly）： 買進一個履約價格的買權或賣權，同時賣出兩個更高或更低履約價格的買權或賣權。適合預期標的物價格不會有太大波動的情況。
- 用法和解釋： 蝶式策略是一種相對保守的策略，主要目的是賺取權利金。但獲利空間有限，風險也相對較低。
重要提醒： 選擇權的交易策略非常多樣，而且風險也各不相同。在操作之前，一定要 thoroughly 了解各種策略的特性，並且評估自己的風險承受能力。
選擇權的風險管理：就像開車要繫安全帶一樣！
選擇權的槓桿效應很高，代表你可以用小錢控制大量的標的物。但這也意味著，如果判斷錯誤，損失也會非常慘重。
- 設定停損點： 這是控制風險最基本的方法。在交易之前，就要先設定好停損點，一旦損失達到預設的金額，就要果斷出場，避免損失擴大。
- 控制倉位： 不要把所有的資金都投入到選擇權交易中。建議將選擇權交易的資金控制在總資金的一小部分，避免因為一次的錯誤判斷，就讓所有的資金都化為烏有。
- 了解標的物： 在交易選擇權之前，一定要 thoroughly 了解標的物的基本面、技術面、產業前景等等。不要盲目聽信消息，要做足功課。
- 不要貪心： 選擇權的獲利空間很大，但風險也很高。不要貪圖暴利，要以穩健的方式操作，逐步累積獲利。
選擇權，需要時間和經驗累積
選擇權是一種複雜的金融工具，需要花時間學習和累積經驗。不要想一步登天，要從簡單的策略開始，逐步學習更複雜的策略。
個人心得： 我剛開始接觸選擇權的時候，也是一頭霧水。但我沒有放棄，不斷地學習、閱讀相關書籍、參加課程、和朋友討論，才慢慢掌握了選擇權的眉眉角角。
選擇權，是工具，不是賭博
選擇權是一種工具，可以用來對沖風險、增加獲利機會。但如果把選擇權當成賭博，只想一夜致富，那肯定會血本無歸。
重要提醒： 選擇權不是萬靈丹，不能保證你一定能賺錢。要以理性的態度看待選擇權，不要過度投機，才能在金融市場中穩健成長。
希望這篇文章能幫助大家對選擇權有更深入的了解。記住，選擇權的世界充滿了機會，但也充滿了風險。只有透過不斷的學習和實踐，才能在這個市場中生存下去。 加油！