
賣權多頭:小資也能輕鬆駕馭的選擇權策略,讓你穩穩收租!
用買權和賣權,幫自己打造一個能穩定收租的投資組合,聽起來是不是有點酷?今天就來聊聊「賣權多頭策略」,這可是很多老手默默在用的策略,就算你是選擇權新手,也能輕鬆上手喔!
什麼是賣權?賣掉它又能幹嘛?
想像一下,你家隔壁老王想跟你買你家的祖傳花瓶,但他又怕花瓶突然不值錢了,所以跟你說:「我先付你一筆保證金,到時候如果花瓶跌價了,我還是會用約定的價格跟你買,但如果漲價了,我就不買了,保證金就當作你的。」
這個故事裡,老王就是買權的買方,而你就是賣權的賣方。你收了老王的保證金(權利金),就承擔了在未來某個時間點,必須用約定價格(履約價)買下特定標的(花瓶)的義務。
賣權也是一樣的道理。你賣出一張賣權,就等於承諾在未來,如果標的價格跌破履約價,你就要用履約價買入標的。當然,為了承擔這個風險,你可以先收到一筆權利金。
賣權的重點:
- 你收到權利金: 這就是你的收入來源。
- 你有買入標的的義務: 如果標的跌破履約價,你就必須買入。
- 風險有限,利潤有限: 你最大的利潤就是收到的權利金,但如果標的跌破履約價,你的損失可能會很大(雖然有限)。
賣權多頭策略:穩中求勝,適合小資族
單純賣賣權,雖然可以賺權利金,但如果標的跌幅太深,還是會賠錢。這時候,聰明的投資人就會搭配「買權多頭策略」,來降低風險,提高勝率。
賣權多頭策略的定義:
同時賣出較高履約價的賣權,並買入較低履約價的賣權。
為什麼要這樣做?
- 降低風險: 買入較低履約價的賣權,可以限制最大損失。
- 提高勝率: 只要標的價格維持在較高履約價以上,你就可以穩穩賺取權利金。
舉個例子:
假設現在台股指數是20000點,你覺得短期內不太可能跌破19000點,但又怕萬一真的跌了,會賠很多錢。這時候,你就可以執行賣權多頭策略:
- 賣出履約價20000點的賣權,收到權利金50點。
- 買入履約價19000點的賣權,付出權利金10點。
這個策略的損益分析:
- 如果台股指數維持在20000點以上: 你可以穩穩賺取權利金淨額(50點 - 10點 = 40點)。
- 如果台股指數跌到19500點: 你的損益仍然是正的,但利潤會稍微減少。
- 如果台股指數跌到19000點: 你的損益會達到最大損失。
最大利潤: 賣出權利金 - 買入權利金 = 40點
最大損失: (較高履約價 - 較低履約價) - 賣出權利金 + 買入權利金 = (20000 - 19000) - 50 + 10 = 960點
簡單來說,你用10點的成本,換取了在台股指數跌破19000點時,可以減少損失的保護。
賣權多頭策略的優缺點
優點:
- 勝率高: 只要標的價格維持在較高履約價以上,就能穩定獲利。
- 風險有限: 買入較低履約價的賣權,可以限制最大損失。
- 適合小資族: 權利金收入可以慢慢累積,打造穩定的被動收入。
缺點:
- 利潤有限: 最大利潤就是收到的權利金淨額。
- 需要耐心: 權利金通常不會馬上入袋,需要時間等待。
- 需要判斷: 需要對標的價格走勢有一定的判斷能力,才能選擇合適的履約價。
如何選擇合適的履約價?
選擇履約價是執行賣權多頭策略最重要的環節。太高的履約價,權利金太少,沒什麼賺頭;太低的履約價,風險太大,很容易被抬出場。
我的經驗是:
- 觀察歷史數據: 研究過去一段時間的價格走勢,看看標的價格的波動範圍。
- 參考技術指標: 運用KD、RSI、MACD等技術指標,輔助判斷價格趨勢。
- 考慮市場情緒: 留意新聞事件、政策變化等因素,評估市場的樂觀或悲觀程度。
- 設定安全邊際: 不要把履約價設得太靠近目前的價格,留一些緩衝空間,降低被履約的風險。
舉例來說,如果我覺得台股指數短期內不太可能跌破19500點,我就會選擇賣出履約價20000點的賣權,買入履約價19000點的賣權。
重點是,不要貪心! 寧願少賺一點,也要確保安全。畢竟,投資的目的是為了穩健獲利,而不是一夜暴富。
賣權多頭策略的注意事項
- 資金管理: 不要把所有資金都投入同一個策略,要分散風險。
- 時間管理: 留意到期日,及時調整或平倉。
- 風險控管: 設定停損點,一旦價格跌破預期,就要果斷出場。
- 心態管理: 不要因為一時的獲利而得意忘形,也不要因為一時的虧損而灰心喪志。
記得,投資是一場馬拉松,而不是短跑衝刺。 保持穩健的心態,才能在市場上走得更遠。
個人心得與經驗分享
我剛開始接觸選擇權的時候,也是一頭霧水,完全不知道該怎麼操作。後來,我慢慢摸索,學習各種策略,才發現賣權多頭策略其實很適合我這種保守型的投資人。
我喜歡它勝率高、風險有限的特性,可以讓我穩穩地賺取權利金,累積財富。當然,我也曾經犯過錯,例如履約價設得太靠近價格,結果被抬出場,賠了不少錢。
從這些錯誤中,我學到最重要的教訓就是:
- 要耐心等待: 不要急著進場,要等到合適的時機才出手。
- 要嚴守紀律: 設定停損點,並且嚴格執行。
- 要不斷學習: 市場變化很快,要不斷學習新的知識和技巧。
我覺得,選擇權投資就像是種田一樣。 你要先播下種子(權利金),然後細心照料(風險管理),最後才能收穫豐碩的果實(利潤)。
賣權多頭,小資族的理財好幫手
賣權多頭策略是一種穩健的選擇權策略,適合想要穩定收租的小資族。只要你掌握基本概念,謹慎操作,就能用小錢創造大財富。
但是,切記:
- 投資有風險,請謹慎評估。
- 不要All in,要分散風險。
- 要不斷學習,提升自己的投資能力。
希望這篇文章能幫助你更了解賣權多頭策略。下次有機會,再來跟大家分享更多投資心得!