
選擇權結算日大解密:別讓權利金跟你說掰掰!
想在選擇權市場裡撈金?結算日這天絕對是關鍵!搞懂它,讓你更有機會抱走滿滿的權利金!
嗨,選擇權交易的大家!準備好迎接結算日的到來了嗎?
說到選擇權交易,大家最關心的莫過於結算日啦!這一天就像是期末考,考得好,荷包滿滿,考不好,可能就得跟權利金說掰掰了。別擔心,今天就讓我這位老朋友來跟大家聊聊,在結算日這天,我們該注意哪些事情,才能讓我們的投資更穩健,更有機會賺到錢!
什麼是選擇權結算日?
首先,我們先來複習一下基本概念。選擇權是一種權利,讓你有權利在未來的某個時間,以特定的價格買入或賣出某項標的資產。而這個特定的時間,就是我們的結算日啦!
簡單來說,結算日就是決定你的選擇權合約到底有沒有價值的日子。如果你的選擇權是有價值的,也就是「價內」,那麼你就可以選擇執行它,從中獲利。但如果你的選擇權是沒有價值的,也就是「價外」,那麼它就會變成一張廢紙,什麼都拿不回來。
想像一下: 你買了一張「大樂透」,開獎那天就是你的結算日。如果你的號碼中了,你就能領到獎金。但如果沒中,那張彩券就只能丟到垃圾桶了。選擇權的結算日也是類似的概念。
結算日到底是哪一天?
選擇權的結算日通常是合約月份的第三個星期三。當然,這只是一個通則,實際情況還是要以交易所的公告為準喔!
小提醒: 各個交易所的規定可能會有些許不同,所以交易前一定要仔細閱讀相關的規定和說明。
結算日的注意事項,讓我來告訴你!
結算日這天,有很多事情需要注意。以下我就列出幾個最重要的,跟大家分享:
1. 密切關注標的資產的價格:
這是最重要的一點!結算價會直接影響你的選擇權合約的價值。因此,在結算日這天,一定要密切關注標的資產的價格走勢。
怎麼做? 你可以透過各種管道,例如新聞網站、財經節目、交易平台等,來掌握最新的價格資訊。我個人最喜歡用的方法是設定價格提醒,當價格達到我設定的目標價位時,就會收到通知。
2. 評估你的選擇權合約的價值:
根據標的資產的價格,評估你的選擇權合約是「價內」還是「價外」。這會決定你是否要執行你的合約。
- 價內選擇權: 如果你的買權(Call)的履約價低於標的資產的價格,或是你的賣權(Put)的履約價高於標的資產的價格,那麼你的選擇權就是價內。這時候,你可以考慮執行你的合約,從中獲利。
- 價外選擇權: 如果你的買權(Call)的履約價高於標的資產的價格,或是你的賣權(Put)的履約價低於標的資產的價格,那麼你的選擇權就是價外。這時候,你的選擇權基本上就沒有價值了,可以考慮放棄執行。
舉個例子: 假設你買了一張履約價為100元的買權,而結算時標的資產的價格是105元。那麼你的選擇權就是價內,你可以用100元買入,然後用105元賣出,賺取5元的利潤(不含交易成本)。
3. 決定是否要執行你的選擇權:
如果你的選擇權是價內的,你可以選擇執行它,也可以選擇放棄執行。這取決於你的交易策略和風險承受能力。
- 執行選擇權: 如果你預期標的資產的價格在未來還會繼續上漲(如果你持有買權),或是下跌(如果你持有賣權),那麼你可以選擇執行你的選擇權,以便在未來賺取更多的利潤。
- 放棄執行選擇權: 如果你認為標的資產的價格在未來不會有太大的波動,或是你不願意承擔額外的風險,那麼你可以選擇放棄執行你的選擇權,讓它變成一張廢紙。
我的經驗: 我曾經買了一張價內的買權,但當時我認為標的資產的價格已經漲到高點,未來不太可能再繼續上漲。因此,我選擇放棄執行,避免承擔額外的風險。事後證明,我的決定是對的,因為標的資產的價格在結算後不久就開始下跌。
4. 注意交易時間:
選擇權交易在結算日當天通常會提前結束。一定要注意交易時間,避免錯過最後的交易機會。
重要提醒: 各個交易所的交易時間可能有所不同,一定要仔細查閱相關的規定。
5. 選擇權結算方式:
選擇權的結算方式主要有兩種:
- 實物交割: 也就是說,如果你的選擇權是價內的,你必須按照約定的價格買入或賣出標的資產。
- 現金結算: 也就是說,如果你的選擇權是價內的,你會收到一筆現金,金額等於標的資產的價格與履約價之間的差額。
台灣的選擇權市場通常採用現金結算。
6. 留意結算價的計算方式:
結算價的計算方式會影響你的選擇權合約的價值。一定要了解結算價的計算方式,才能更準確地評估你的投資。
通常結算價會取一段時間內的平均價格,例如結算日當天某個時間段內的加權平均價格。
7. 調整你的投資組合:
結算日是調整你的投資組合的好時機。你可以根據你的交易策略和市場預期,調整你的選擇權部位,以便在未來的交易中獲得更好的收益。
8. 保持冷靜,避免衝動交易:
結算日這天,市場波動可能會比較大。一定要保持冷靜,避免受到市場情緒的影響,做出衝動的交易決策。
切記: 投資有風險,交易前一定要做好功課,了解相關的風險。
結算日的策略:你是哪一種玩家?
不同的投資人,在結算日會有不同的策略。以下我分享一些常見的策略,你可以參考看看:
- 保守型玩家: 這種玩家通常會選擇在結算日前平倉他們的選擇權部位,避免承擔結算日的風險。
- 積極型玩家: 這種玩家可能會選擇在結算日當天進行交易,利用市場波動來賺取利潤。
- 持有至結算: 這種玩家認為他們的選擇權在結算時會是價內的,因此選擇持有至結算,等待獲利。
沒有最好的策略,只有最適合你的策略。重要的是,你要根據你的風險承受能力、交易目標和市場預期,選擇最適合你的策略。
選擇權結算日,我曾經犯過的錯…
老實說,我也曾經在選擇權結算日犯過一些錯誤。最讓我印象深刻的一次是,我太過自信,認為標的資產的價格一定會按照我的預期走,結果卻事與願違,最後賠了不少錢。
那次的教訓讓我明白,在選擇權交易中,謙虛和謹慎非常重要。 千萬不要過於自信,也不要抱著賭博的心態。每一次交易前,都要做好充分的準備和風險評估。
結算日,不只是結束,更是新的開始!
選擇權結算日不只是一個結束,更是一個新的開始。你可以從過去的交易中學習經驗,不斷提升自己的交易技巧,在未來的交易中取得更好的成績。
希望今天的分享對大家有所幫助。記住,選擇權交易是一門學問,需要不斷學習和實踐。祝大家在選擇權市場上都能賺到錢!加油!