ETF投資報酬率計算：搞懂數字，讓你的錢錢滾滾來
想知道你的ETF投資到底賺了多少嗎？別擔心，這篇文章就是要用最輕鬆的方式，帶你一步一步搞懂ETF投資報酬率的計算，讓你不再對數字霧煞煞，而是能自信地掌握自己的投資成果！
ETF（指數股票型基金）是許多投資新手入門的好選擇，它追蹤特定的指數，讓你一次買進一籃子的股票，分散風險，也省去選股的煩惱。但你知道嗎？即使是簡單的ETF，要真正搞懂它的報酬率，也是需要一點小小的技巧的喔！
為什麼要搞懂ETF投資報酬率？
欸，這還用說嗎？當然是為了要知道自己的投資是不是真的有賺錢啊！但其實，搞懂報酬率不只是知道賺賠而已，更重要的是：
- 評估投資績效： 報酬率可以讓你比較不同ETF之間的表現，或是與其他投資工具（例如定存、股票）做比較，看看哪個更適合你。
- 檢視投資策略： 如果你的報酬率不如預期，或許就該重新檢視你的投資策略，看看是不是選錯了標的，或是進出場的時機不對。
- 建立正確的投資觀念： 了解報酬率的計算方式，可以幫助你更理性地看待投資，不會被一時的漲跌沖昏頭，更能堅持長期的投資計畫。
ETF投資報酬率的種類
ETF的報酬率有很多種，最常見的包括：
- 總報酬率（Total Return）： 這是最完整的報酬率指標，它包含了股價的漲跌幅，以及配息（股利）再投入的效益。簡單來說，就是你從投資這檔ETF所獲得的所有收益。
- 含息報酬率（Return with Dividends）： 這個報酬率包含了股價的漲跌幅，以及領到的股息。
- 未含息報酬率（Return without Dividends）： 這個報酬率只計算股價的漲跌幅，不包含股息。
總報酬率（Total Return）：
總報酬率是最全面的指標，它反映了投資者從ETF中獲得的所有收益，包括股價的增值和配息再投資的回報。
計算公式：
1
總報酬率 = [(期末資產總價值 - 期初資產總價值) / 期初資產總價值] * 100%
- 期初資產總價值： 你最初投資在ETF上的金額。
- 期末資產總價值： 你在特定時間點（例如一年後）擁有的ETF總價值，包括股價的變動和所有再投資的配息。
範例：
假設你年初投資了10,000元在某ETF，年底時你的ETF價值增加到11,000元，並且你收到了500元的股息，然後把這500元再投入到ETF中。
那麼，期末資產總價值 = 11,000 + 500 = 11,500元
總報酬率 = [(11,500 - 10,000) / 10,000] * 100% = 15%注意事項：
- 計算總報酬率時，務必包含所有配息並將其再投資，才能真實反映你的投資回報。
- 這個算法沒有考慮交易費用，實際報酬會略低一些。
含息報酬率（Return with Dividends）：
含息報酬率考慮了股價變動和領到的股息，但不包括將股息再投資的部分。
計算公式：
1
含息報酬率 = [(期末股價 - 期初股價 + 累積配息) / 期初股價] * 100%
- 期初股價： 你購買ETF時的股價。
- 期末股價： 你出售或計算報酬率時的股價。
- 累積配息： 在持有期間收到的所有股息總額。
範例：
假設你以每股50元的價格買入某ETF，持有期間收到每股2元的股息，年底時以每股55元的價格賣出。
含息報酬率 = [(55 - 50 + 2) / 50] * 100% = 14%注意事項：
- 這個算法沒有考慮交易費用，實際報酬會略低一些。
未含息報酬率（Return without Dividends）：
未含息報酬率只考慮股價的變動，忽略了股息的影響。
計算公式：
1
未含息報酬率 = [(期末股價 - 期初股價) / 期初股價] * 100%
- 期初股價： 你購買ETF時的股價。
- 期末股價： 你出售或計算報酬率時的股價。
範例：
假設你以每股50元的價格買入某ETF，年底時以每股55元的價格賣出。
未含息報酬率 = [(55 - 50) / 50] * 100% = 10%注意事項：
- 這個算法沒有考慮交易費用，實際報酬會略低一些。
- 對於會定期配息的ETF，這個指標可能無法真實反映你的投資回報。
年化報酬率（Annualized Return）：
如果你持有的ETF超過一年，那麼用年化報酬率來評估績效會更有意義。年化報酬率可以將不同持有期間的報酬率轉換成統一的年度報酬率，方便你比較不同投資標的的表現。
計算公式：
1
年化報酬率 = [(1 + 總報酬率)^(1 / 持有年數) - 1] * 100%
- 總報酬率： 你在持有期間獲得的總報酬率。
- 持有年數： 你持有ETF的年數。
範例：
假設你持有某ETF三年，總報酬率為33.1%。
年化報酬率 = [(1 + 0.331)^(1 / 3) - 1] * 100% = 10%注意事項：
- 年化報酬率只是一個平均值，並不能代表你每年都能獲得相同的回報。
考慮時間加權報酬率（Time-Weighted Return, TWR）
時間加權報酬率是一種更精確的報酬率計算方式，它可以消除現金流（例如頻繁的買入和賣出）對報酬率的影響。對於定期定額投資者來說，時間加權報酬率更能真實反映基金經理的投資能力。
計算公式：
- 將整個投資期間分成幾個子期間，每個子期間的起點和終點都是有現金流動的時間點。
- 計算每個子期間的報酬率。
- 將所有子期間的報酬率相乘，然後減1，再乘以100%，即可得到時間加權報酬率。
公式如下：
1
TWR = [(1 + R1) * (1 + R2) * ... * (1 + Rn) - 1] * 100%
其中，R1, R2, …, Rn 分別代表每個子期間的報酬率。範例：
- 第一年： 你年初投入10,000元，年底時價值變成12,000元。
- 第一年報酬率（R1）= (12,000 - 10,000) / 10,000 = 20% = 0.2
- 第二年： 年初你又投入了5,000元，所以總投資金額變成17,000元。年底時，總價值變成20,400元。
- 第二年報酬率（R2）= (20,400 - 17,000) / 17,000 = 20% = 0.2
時間加權報酬率 = [(1 + 0.2) * (1 + 0.2) - 1] * 100% = (1.2 * 1.2 - 1) * 100% = 44%
- 第一年： 你年初投入10,000元，年底時價值變成12,000元。
注意事項：
- 時間加權報酬率的計算比較複雜，需要仔細記錄每次現金流動的時間和金額。
- 許多基金公司和投資平台會提供時間加權報酬率的計算結果。
實際案例分享：我的ETF投資經驗
說了這麼多理論，不如來分享一下我自己的實際經驗吧！我從幾年前開始接觸ETF，一開始也是對這些數字一頭霧水，後來慢慢學習，才發現其實沒有想像中那麼難。
我主要投資的是追蹤台灣加權股價指數的ETF，也就是俗稱的0050。剛開始的時候，我 просто定期定額投入，每個月固定買入一些。後來，我開始嘗試用不同的方法來計算報酬率，像是總報酬率、年化報酬率等等。
有一次，我發現我的總報酬率雖然不錯，但年化報酬率卻沒有達到我的預期。仔細分析之後，我才發現是因為我中間有幾次進出場的時機不太好，影響了整體的報酬率。
從那次經驗之後，我學到了一點：投資ETF不能只看短期的漲跌，更重要的是要堅持長期的投資計畫，並且定期檢視自己的投資策略。
投資工具推薦
現在有很多方便的投資工具可以幫助你計算ETF的報酬率。
- 券商App： 大部分的券商App都會提供詳細的投資報表，包括總報酬率、年化報酬率等等。
- 基金資訊網站： 像是公開資訊觀測站、MoneyDJ等等，都可以查詢到ETF的歷史績效。
- Excel： 如果你想要更精確地計算報酬率，也可以自己用Excel來建立表格。
個人心得與建議
- 從簡單開始： 一開始可以先從最基本的報酬率概念入手，慢慢學習更複雜的計算方式。
- 多方比較： 不要只看單一的報酬率指標，要多方比較，才能更全面地了解自己的投資績效。
- 定期檢視： 定期檢視自己的投資策略，看看是否需要調整。
- 保持耐心： 投資是一條漫長的路，不要被一時的漲跌影響，要保持耐心，堅持下去。
搞懂ETF投資報酬率的計算，就像是擁有了投資的羅盤，可以指引你前進的方向，讓你更安心、更有自信地踏上投資之路。希望這篇文章能幫助你更了解ETF的報酬率，讓你的錢錢可以越滾越大！