基金投資績效追蹤：從菜鳥到略懂略懂的進階之路
想知道你的基金到底有沒有幫你賺錢？這篇帶你一起追蹤投資績效，擺脫盲投，讓錢錢乖乖長大！
各位親愛的朋友，大家好！相信大家一定都有投資基金的經驗，但你有沒有仔細算過，你的基金到底有沒有幫你賺到錢？還是只是繳了管理費，然後看著帳戶數字原地踏步？今天，就讓我們一起來聊聊基金投資績效的追蹤技巧，讓大家都能更清楚了解自己的投資狀況，做出更聰明的決策！
為什麼要追蹤基金投資績效？
這個問題就像在問：「為什麼要知道自己有沒有發燒？」一樣重要！追蹤績效就像是幫你的投資做健康檢查，可以幫助你：
- 了解真實報酬率： 擺脫帳面數字的迷思，真正知道你賺了多少錢。
- 評估基金經理人能力： 看看你的錢有沒有交給對的人管理。
- 調整投資組合： 汰弱留強，把錢放到更會賺錢的基金。
- 檢視投資策略： 找出投資盲點，讓你的投資更有效率。
追蹤績效前的準備工作
在開始追蹤績效之前，我們要先準備好一些東西，就像煮飯前要先備料一樣，才能煮出一桌好菜！
收集交易紀錄： 這是最重要的！把你的基金申購、贖回、配息等紀錄通通找出來。可以從銀行或基金公司的對帳單、網路銀行交易紀錄等地方找。
建立投資紀錄表： 可以用 Excel 或 Google Sheets 建立一個表格，把每一筆交易記錄都記錄下來。表格可以包含以下欄位：
- 交易日期
- 基金名稱
- 交易類型 (申購、贖回、配息)
- 交易金額
- 交易單位數
- 手續費 (如有)
選擇追蹤工具： 市面上有很多追蹤工具可以使用，像是基金公司的網站、財經網站、或是手機 App。你可以選擇一個你覺得方便好用的工具來追蹤。
追蹤績效的方法
有了交易紀錄和追蹤工具，就可以開始追蹤績效囉！以下介紹幾種常用的追蹤方法：
簡單的算術平均法：
- 用法： 把所有申購成本加總，減掉所有贖回金額，再除以總投資單位數，就可以算出平均成本。然後用現在的基金淨值減掉平均成本，再乘以總投資單位數，就可以算出總損益。
- 解釋： 這種方法比較簡單粗暴，只適合單筆投資、沒有多次申購贖回的情況。如果你的投資比較複雜，用這種方法可能會失真。
- 個人經驗： 剛開始投資的時候，我就是用這種方法算的，結果發現算出來的數字跟實際狀況差很多，才知道原來投資沒有這麼簡單！
- 範例：
- 假設你買了A基金，第一次申購 10,000 元，買到 500 單位。第二次申購 5,000 元，買到 250 單位。
- 總申購成本：10,000 + 5,000 = 15,000 元
- 總投資單位數：500 + 250 = 750 單位
- 平均成本：15,000 / 750 = 20 元
- 如果現在 A 基金淨值是 22 元，總損益：(22 - 20) * 750 = 1,500 元
加權平均法：
用法： 考慮到每次申購的單位數不同，用加權平均的方式計算平均成本。公式如下：
- 加權平均成本 = (第一次申購金額 * 第一次申購單位數 + 第二次申購金額 * 第二次申購單位數 + …) / (總投資單位數)
解釋： 這種方法比算術平均法更精準，可以更真實地反映你的投資成本。
個人經驗： 後來我改用加權平均法，發現算出來的數字比較接近實際狀況，也比較能掌握投資的盈虧。
範例：
- 沿用上面的例子，加權平均成本 = (10,000 * 500 + 5,000 * 250) / 750 = 21.67 元 (約)
- 如果現在 A 基金淨值是 22 元，總損益：(22 - 21.67) * 750 = 247.5 元 (約)
- 可以看到，用加權平均法算出來的損益，跟算術平均法差很多！
時間加權報酬率 (Time-Weighted Rate of Return, TWRR)：
用法： 這種方法比較複雜，會把投資期間切割成幾個小區間，計算每個區間的報酬率，然後再將這些報酬率相乘，算出總報酬率。
解釋： 時間加權報酬率可以排除資金進出的影響，更真實地反映基金經理人的操作能力。
個人經驗： 說實話，這種方法我一開始也是看不太懂，後來看了很多資料才慢慢理解。
計算步驟：
- 區分區間： 找出投資期間內所有資金進出的時間點 (申購、贖回)，將投資期間切割成幾個小區間。
- 計算區間報酬率： 每個區間的報酬率 = (期末淨值 - 期初淨值 - 區間內新增投資金額) / (期初淨值 + 區間內新增投資金額)
- 計算總報酬率： 總報酬率 = (1 + 區間1報酬率) * (1 + 區間2報酬率) * … * (1 + 區間N報酬率) - 1
範例：
- 假設你年初買了 B 基金 10,000 元，到年中時淨值漲到 12,000 元。
- 年中你又投入 5,000 元，到年底時總淨值變成 18,000 元。
- 區間 1 (年初到年中)：報酬率 = (12,000 - 10,000 - 0) / (10,000 + 0) = 0.2 = 20%
- 區間 2 (年中到年底)：報酬率 = (18,000 - 12,000 - 5,000) / (12,000 + 5,000) = 0.0588 = 5.88% (約)
- 總報酬率 = (1 + 0.2) * (1 + 0.0588) - 1 = 0.25056 = 25.06% (約)
貨幣加權報酬率 (Money-Weighted Rate of Return, MWRR)：
用法： 這種方法會考慮到資金進出的時間和金額，用內部報酬率 (Internal Rate of Return, IRR) 的概念來計算報酬率。
解釋： 貨幣加權報酬率可以反映投資人的實際報酬，但也會受到資金進出的影響。
個人經驗： 這種方法比較複雜，需要用到一些財務計算的知識。
計算方法：
- 簡單來說，貨幣加權報酬率就是讓所有現金流量 (申購、贖回、配息) 的現值等於期初投資金額的利率。
- 可以用 Excel 的 IRR 函數來計算。
範例：
- 沿用上面的例子，你年初投入 10,000 元，年中又投入 5,000 元，到年底時總淨值變成 18,000 元。
- 在 Excel 中，你可以這樣輸入：
- A1: -10000 (年初投入)
- A2: -5000 (年中投入)
- A3: 18000 (年底總淨值)
- 然後在另一個儲存格輸入
=IRR(A1:A3)，就可以算出貨幣加權報酬率。
常見的績效指標
除了報酬率之外，還有一些其他的績效指標可以幫助你更全面地了解基金的表現：
- 夏普值 (Sharpe Ratio)： 衡量基金在承擔每單位風險下所能獲得的超額報酬。夏普值越高，代表基金的表現越好。
- 標準差 (Standard Deviation)： 衡量基金報酬率的波動程度。標準差越高，代表基金的風險越高。
- Alpha 值： 衡量基金經理人的選股能力。Alpha 值越高，代表基金經理人的選股能力越好。
- Beta 值： 衡量基金報酬率對市場變動的敏感程度。Beta 值越高，代表基金的波動程度越高。
追蹤績效的注意事項
- 持續追蹤： 績效不是看一次就好，要持續追蹤，才能掌握基金的長期表現。
- 比較同類型基金： 不要只看單一基金的績效，要跟同類型的基金比較，才能知道你的基金表現如何。
- 考慮風險： 績效高不代表一定好，還要考慮基金的風險，選擇適合自己風險承受度的基金。
- 不要迷信過去績效： 過去績效不代表未來績效，不要因為過去績效好就盲目投資。
追蹤基金投資績效是一個持續學習的過程，沒有一勞永逸的方法。希望今天的分享能幫助大家更了解如何追蹤自己的投資績效，讓錢錢更有效率地為你工作！記住，投資理財是一輩子的功課，要保持學習的心，才能在投資的道路上走得更長更遠！