選擇權長期持有：阿嬤都能變股神的秘密武器？（誤）
選擇權長期持有，聽起來很可怕，但搞懂它，可能讓你從股市菜鳥變老手，甚至…發大財？（喂～冷靜點）不過，天堂地獄一線間，讓我們一起來探索這個高風險高報酬的世界！
這篇文章將帶你深入淺出地了解選擇權長期持有的策略，分析它的優點與缺點，分享實戰經驗，讓你不再對選擇權感到霧煞煞，或許還能找到適合自己的投資方式。但記住！投資有風險，進場前請三思而後行啊！
選擇權？聽起來就像外星語…
先來科普一下，什麼是選擇權？簡單說，它是一種「權利」，你可以選擇買或不買、賣或不賣某個標的（例如股票、指數），而且是在「未來」的某個時間點。
想像一下，你看到隔壁老王家的芒果樹今年開花特別茂盛，你覺得今年芒果一定大豐收，價格一定會跌。這時候，你就可以跟老王簽一個合約，約定三個月後，你可以用一個事先談好的價格（例如一顆20元）跟老王買芒果。
這個合約，就是選擇權！你可以選擇到時候真的用20元買芒果（如果市場價格低於20元），也可以選擇放棄這個權利（如果市場價格高於20元）。
選擇權分成兩種：
- 買權（Call Option）： 讓你可以在未來以特定價格「買入」標的的權利。
- 賣權（Put Option）： 讓你可以在未來以特定價格「賣出」標的的權利。
長期持有？是要放到天荒地老嗎？
一般我們說的選擇權，通常是短期操作，幾天、幾週就結束了。但所謂的長期持有，指的是持有時間超過一個月，甚至幾個月以上。
這時候，你可能會問：蛤？選擇權不是時間價值會一直流失嗎？放這麼久不會歸零嗎？
沒錯！這就是選擇權長期持有最大的風險。時間是選擇權最大的敵人，隨著到期日的逼近，選擇權的價值會越來越低，就像一顆即將腐爛的蘋果一樣。
但為什麼還是有人選擇長期持有呢？因為他們賭的是「槓桿」和「趨勢」。
長期持有的優點：小錢博大錢的機會！
- 以小搏大，槓桿超高： 選擇權的價格通常比股票低很多，所以你可以用少少的資金，控制大量的標的。例如，你花1000元買進某股票的買權，如果股價真的大漲，你的獲利幅度可能會遠超過直接買股票。
- 掌握趨勢，放大獲利： 長期持有選擇權，可以讓你抓到長線的趨勢。如果你判斷某支股票未來半年會大漲，就可以買進它的長期買權，等待趨勢發酵，享受高報酬。
- 策略多樣，彈性靈活： 選擇權的組合非常多樣，你可以搭配不同的買權和賣權，創造出各種不同的投資策略，例如跨式、勒式等等，來應對不同的市場狀況。
個人經驗談： 記得有一次，我看到某家科技公司的財報數據非常亮眼，認為未來一年股價有機會大漲。當時，我沒有直接買進股票，而是買進了它一年期的買權。結果，不到半年，股價就飆漲了50%，我的選擇權也跟著水漲船高，獲利非常可觀！
用法教學：
- 選擇標的： 選擇你熟悉的股票或指數，最好是波動性較大的標的。
- 判斷趨勢： 分析基本面、技術面，判斷未來趨勢。
- 選擇到期日： 選擇到期日較遠的選擇權，至少要一個月以上，最好是三個月以上。
- 選擇履約價： 選擇略高於目前股價的履約價（對買權而言），或略低於目前股價的履約價（對賣權而言）。
- 資金控管： 切記！選擇權是高風險的投資工具，不要投入過多的資金，最好只用你能承受損失的金額來操作。
長期持有的缺點：讓你血本無歸的陷阱！
- 時間價值流逝： 這是選擇權最大的敵人！隨著到期日的逼近，時間價值會快速流失，就算你判斷的方向正確，但如果股價漲幅不夠快，你的選擇權還是可能歸零。
- 波動率風險： 選擇權的價格受到波動率的影響很大。如果波動率下降，你的選擇權價值也會跟著下降，就算股價上漲，你的獲利也可能被抵銷。
- 資金歸零風險： 如果你的判斷錯誤，或者市場走勢不如預期，你的選擇權可能會完全歸零，讓你血本無歸。
個人經驗談： 曾經有一次，我判斷某支生技股有機會通過藥證，於是買進了它的買權。結果，藥證審查延遲，股價開始下跌，我的選擇權也跟著貶值。我只好忍痛停損，損失慘重。
解釋說明：
- 時間價值衰退： 選擇權的價格包含內含價值和時間價值。內含價值是指履約價和標的價格之間的差額，而時間價值是指市場對未來價格波動的預期。隨著到期日的逼近，時間價值會越來越低，因為未來的時間越短，不確定性就越低。
- 波動率影響： 波動率是指標的價格的波動程度。波動率越高，選擇權的價格就越高，因為市場認為未來價格波動的機會越大，選擇權的價值就越高。波動率越低，選擇權的價格就越低，因為市場認為未來價格波動的機會越小，選擇權的價值就越低。
- 履約價選擇： 履約價的選擇會影響你的風險和報酬。選擇履約價較低的買權，你的獲利空間較大，但風險也較高。選擇履約價較高的買權，你的獲利空間較小，但風險也較低。
適合長期持有選擇權的人？
- 對市場有深入研究，判斷能力強的人： 選擇權是高風險的投資工具，需要對市場有深入的研究，才能做出正確的判斷。
- 風險承受能力高，願意承擔損失的人： 選擇權的資金歸零風險很高，需要有足夠的風險承受能力，才能承受損失。
- 有耐心，可以等待趨勢發酵的人： 長期持有選擇權需要耐心，因為趨勢的形成需要時間。
不適合長期持有選擇權的人？
- 對市場一知半解，只想碰運氣的人： 選擇權不是賭博，需要有專業的知識和技巧才能操作。
- 風險承受能力低，無法承受損失的人： 選擇權的資金歸零風險很高，不適合風險承受能力低的人。
- 沒有耐心，只想快速獲利的人： 長期持有選擇權需要時間，不適合只想快速獲利的人。
長期持有選擇權的策略？
- 順勢操作： 選擇與市場趨勢相同的選擇權，例如，如果你看好某支股票未來會上漲，就買進它的買權。
- 停損停利： 設定停損點和停利點，嚴格執行，避免損失擴大，或錯失獲利機會。
- 分散投資： 不要把所有的資金都投入到同一支選擇權，分散投資可以降低風險。
- 定期檢視： 定期檢視你的選擇權部位，根據市場變化調整策略。
個人經驗談： 我通常會設定停損點，如果選擇權的價格跌破停損點，我就會毫不猶豫地停損出場。雖然有時候會錯失反彈的機會，但可以避免損失擴大。
選擇權長期持有，真的是阿嬤都能變股神的秘密武器嗎？
當然不是！選擇權長期持有是一種高風險高報酬的投資策略，需要對市場有深入的研究，才能做出正確的判斷。
如果你是股市新手，建議先從股票開始，慢慢學習選擇權的知識和技巧，再嘗試長期持有選擇權。
記住！投資有風險，進場前請三思而後行！