用選擇權打造你的專屬提款機：固定收益策略大公開！
想不想每個月都像領薪水一樣，固定有錢入帳？不用當老闆，也不用中樂透，選擇權也能幫你搞定！這篇就是要教你怎麼用選擇權，打造你的專屬提款機，讓錢錢乖乖進到你的口袋！
什麼？選擇權也能創造固定收益？別懷疑，是真的！
聽到選擇權，大家可能想到的是高風險、高報酬，好像跟「固定收益」這四個字八竿子打不著。但其實啊，選擇權就像一把瑞士刀，功能超多，除了可以讓你一夜致富（當然，也可能讓你一夜歸零），還可以拿來穩定賺錢，打造屬於你的固定收益策略。
選擇權固定收益策略，是怎麼運作的？
簡單來說，選擇權固定收益策略，就是透過賣出選擇權，收取權利金，就像當莊家一樣，穩穩地賺取時間價值。當然，這並不是穩賺不賠的，需要一些技巧和知識，才能避免踩到雷。
兩種常見的選擇權固定收益策略：Covered Call 和 Cash-Secured Put
就像玩遊戲一樣，要先了解遊戲規則，才能玩得開心。在選擇權固定收益的世界裡，最常見的兩種策略就是 Covered Call (備兌買權) 和 Cash-Secured Put (現金擔保賣權)。
1. Covered Call (備兌買權)：把你的股票出租出去！
想像一下，你手上有一間房子，你可以選擇自己住，也可以選擇租給別人，收取租金。Covered Call 就像是把你的股票「出租」出去，收取「權利金」的概念。
- 玩法：
- 你已經擁有 100 股 (或其倍數) 的某檔股票 (例如：台積電)。
- 你賣出 (Sell) 一個這檔股票的買權 (Call Option)。
- 約定一個履約價 (Strike Price) 和到期日 (Expiration Date)。
- 舉例：
- 你手上持有 100 股台積電，目前股價 600 元。
- 你賣出一個履約價 650 元，到期日是一個月後的台積電買權，收取權利金 5 元/股，總共 500 元 (100股 * 5元)。
- 狀況分析：
- 情況一：到期日，台積電股價 < 650 元
- 買權作廢，你賺到 500 元權利金。
- 你的股票還是你的，可以繼續收權利金！
- 情況二：到期日，台積電股價 > 650 元
- 買權被履約，你必須以 650 元的價格賣出股票。
- 你賺到 500 元權利金，加上 50 元的價差 (650 - 600 = 50)，總共賺 5500 元。
- 情況一：到期日，台積電股價 < 650 元
- 重點：
- 選擇履約價 (Strike Price) 很重要，太低可能少賺，太高可能一直收不到權利金。
- 適合對股票後市看法中性或小幅看漲的投資人。
- 最大的風險是股價下跌，但你還是可以收取權利金來彌補一些損失。
我的經驗談： 我曾經用 Covered Call 操作過聯發科，當時覺得股價短期內漲幅有限，就賣出了價外買權，結果一個月下來，穩穩地賺了幾千塊權利金，感覺就像在幫股票「打工」，還蠻有趣的。
2. Cash-Secured Put (現金擔保賣權)：低價撿便宜的好機會！
Cash-Secured Put 就像是你跟別人打賭，如果股價跌到某個價位，你就願意買進。
- 玩法：
- 你賣出 (Sell) 一個某檔股票的賣權 (Put Option)。
- 約定一個履約價 (Strike Price) 和到期日 (Expiration Date)。
- 你必須準備足夠的現金 (Cash) 來應付股票下跌時的履約義務。
- 舉例：
- 你想買進台積電，但覺得現在股價 600 元有點貴。
- 你賣出一個履約價 550 元，到期日是一個月後的台積電賣權，收取權利金 8 元/股，總共 800 元。
- 你必須準備 55000 元 (550 元 * 100 股) 的現金，以應付股價下跌時的履約義務。
- 狀況分析：
- 情況一：到期日，台積電股價 > 550 元
- 賣權作廢，你賺到 800 元權利金。
- 你還是沒買到台積電。
- 情況二：到期日，台積電股價 < 550 元
- 賣權被履約，你必須以 550 元的價格買進台積電。
- 你的成本是 542 元 (550 - 8)，比現在的股價 600 元便宜。
- 情況一：到期日，台積電股價 > 550 元
- 重點：
- 選擇履約價 (Strike Price) 就是你願意買進股票的價格。
- 適合對股票後市看法中性或小幅看跌的投資人。
- 最大的風險是股價大幅下跌，你的現金會被套牢。
我的經驗談： 我曾經用 Cash-Secured Put 操作過中華電，當時覺得股價穩健，下跌空間有限，就賣出了價外賣權，結果順利收了幾次權利金，後來股價真的跌到履約價，我也順利買進了中華電，長期持有，領股息也很開心。
如何選擇適合你的選擇權固定收益策略？
就像挑選衣服一樣，要選擇適合自己身形的。在選擇權固定收益策略的世界裡，你要考量以下幾點：
- 你的投資目標： 你是想要穩穩地賺取權利金，還是想要低價買進股票？
- 你對股票的看法： 你對股票後市是看漲、看跌，還是中性？
- 你的風險承受能力： 你能承受多大的損失？
- 你的資金狀況： 你有多少資金可以運用？
選擇權交易，眉角要注意！
選擇權交易雖然可以創造固定收益，但還是有一些眉角要注意，才能避免踩到雷：
- 了解選擇權的基本知識： 搞清楚買權 (Call Option) 和賣權 (Put Option) 的差異，以及履約價 (Strike Price) 和到期日 (Expiration Date) 的意義。
- 選擇流動性好的標的： 選擇成交量大的股票和選擇權，才容易成交。
- 控制部位大小： 不要一次投入太多的資金，以免風險過高。
- 設定停損點： 如果股價走勢不如預期，要果斷停損，避免損失擴大。
- 注意到期日： 在到期日前，要密切關注股價走勢，決定是否要平倉或履約。
- 多方學習： 選擇權的世界變化多端，要不斷學習，提升自己的知識和技能。
個人小提醒： 選擇權交易有一定的風險，建議新手從模擬交易開始，熟悉操作流程，再慢慢投入真實資金。
台灣的選擇權市場，怎麼玩？
在台灣，你可以透過證券商的交易平台，進行選擇權交易。台灣的選擇權市場主要有兩種：
- 股票選擇權： 以個股為標的的選擇權，例如：台積電選擇權、聯發科選擇權等。
- 指數選擇權： 以台灣加權股價指數為標的的選擇權，例如：台指選擇權。
你可以根據自己的需求和偏好，選擇適合的標的進行交易。
選擇權交易平台，怎麼選？
選擇一家好的選擇權交易平台，就像找到一位好的夥伴，可以讓你事半功倍。選擇交易平台時，可以考量以下幾點：
- 手續費： 手續費會影響你的交易成本，選擇手續費合理的平台。
- 交易介面： 交易介面要簡單易懂，方便操作。
- 功能： 平台提供的功能是否符合你的需求，例如：即時報價、風險控管工具等。
- 客服： 平台的客服是否專業、親切，能及時解決你的問題。
我的經驗談： 我自己用過幾家不同的選擇權交易平台，覺得有些平台的手續費比較高，有些平台的操作介面比較複雜，最後我選擇了一家手續費合理，操作介面簡單易懂的平台，用起來比較順手。
選擇權固定收益策略，不是萬靈丹！
選擇權固定收益策略雖然可以創造穩定的收入，但並不是萬靈丹，也有其缺點：
- 收益有限： 權利金的收入通常不高，如果想要快速致富，可能要考慮其他策略。
- 需要時間： 選擇權固定收益策略需要時間累積，才能看到成果。
- 風險存在： 雖然可以控制風險，但還是存在一定的風險，例如：股價大幅下跌、流動性不足等。
給你的真心話：
選擇權固定收益策略就像投資理財的一種工具，只要運用得當，就可以幫助你實現財務目標。但要記住，投資理財沒有絕對的公式，需要不斷學習、思考、調整，才能找到最適合自己的方式。
希望這篇文章能幫助你更了解選擇權固定收益策略，祝你在投資的路上，一路順風！