嚇死寶寶了！VIX指數解密：股市雲霄飛車的預告片？
VIX指數，又稱「恐慌指數」，它不是真的會讓人恐慌啦！而是反映投資人對未來股市波動的預期，可以把它想像成股市的「情緒溫度計」。萬一市場開始有點怪怪的，VIX就會跳出來提醒你：「欸欸欸，前面可能會有大風大浪喔！」
什麼是VIX？為什麼它這麼夯？
簡單來說，VIX指數是芝加哥選擇權交易所（CBOE）編制的一個指標，它透過追蹤S&P 500指數選擇權的價格，來衡量市場對未來30天股市波動程度的預期。數值越高，代表投資人預期市場波動越大，反之則越小。
為什麼它這麼重要？因為它可以幫助我們：
- 掌握市場情緒： VIX指數飆升，通常表示市場瀰漫著恐慌情緒，可能預示著股市下跌。
- 輔助投資決策： 了解市場波動風險，幫助我們更謹慎地配置資產，避免追高殺低。
- 觀察反向指標： 有時候，VIX指數過高，反而可能暗示市場即將反彈。
VIX的數值代表什麼意思？
VIX指數的數值不是隨便亂跳的，每個數字都代表著不同的意義：
- VIX < 20： 代表市場相對平靜，投資人心情穩定，覺得未來沒什麼好擔心的。
- 20 < VIX < 30： 代表市場開始有點緊張，投資人對未來感到不確定，波動性正在增加。
- VIX > 30： 代表市場非常恐慌，投資人嚇到吃手手，波動性大幅增加，股市可能會有劇烈震盪。
我自己玩股票的時候，如果看到VIX突然飆破30，就會特別小心，減少進場的次數，甚至會考慮把一些獲利了結，先保護好自己的本金再說。
VIX怎麼用？實戰演練給你看！
VIX指數不是只能看看數字而已，它還可以幫助我們做出更聰明的投資決策。以下分享幾個實戰用法：
1. 判斷進場時機：
當VIX指數飆高時，代表市場恐慌，股價通常也會下跌。這時候，如果你是價值型投資人，就可以開始物色一些被錯殺的好公司，等待VIX指數回落後再進場。
相反地，當VIX指數處於低檔時，代表市場樂觀，股價可能已經漲了一段時間。這時候，就要小心追高風險，可以考慮逢高減碼，或者等待更好的進場時機。
2. 設定停損點：
VIX指數的波動性可以幫助我們設定更合理的停損點。當VIX指數較高時，代表股價波動幅度較大，停損點可以設寬一點，避免被市場的短期波動洗出場。
相反地，當VIX指數較低時，代表股價波動幅度較小，停損點可以設窄一點，更有效地保護本金。
3. 搭配其他指標：
VIX指數不是萬能的，最好搭配其他技術指標一起使用，才能更準確地判斷市場趨勢。例如，可以搭配移動平均線、相對強弱指標（RSI）等，找出更佳的交易機會。
我自己常常會搭配KD指標一起看，如果VIX指數飆高，同時KD指標也出現超賣訊號，我就會更積極地尋找買入的機會。
VIX的衍生商品：VIX期貨、VIX選擇權
除了直接觀察VIX指數之外，我們還可以透過交易VIX期貨、VIX選擇權等衍生商品來參與市場波動。
VIX期貨：
VIX期貨是一種遠期合約，約定在未來某個時間，以某個價格買入或賣出VIX指數。透過交易VIX期貨，我們可以對沖股市下跌的風險，或者從市場波動中獲利。
不過要注意的是，VIX期貨的價格波動非常劇烈，風險也相對較高，不適合新手操作。
VIX選擇權：
VIX選擇權是一種權利合約，賦予買方在未來某個時間，以某個價格買入或賣出VIX指數的權利，但沒有義務。透過交易VIX選擇權，我們可以更靈活地參與市場波動，例如買入買權（Call Option）來賭VIX指數上漲，或者買入賣權（Put Option）來賭VIX指數下跌。
VIX選擇權的操作難度更高，需要對選擇權的原理有深入的了解，建議初學者先從模擬交易開始練習。
台灣可以用哪些VIX相關工具？
雖然台灣沒有直接發行以VIX為標的的期貨或選擇權，但我們可以透過以下方式來參與VIX指數的波動：
- 美股ETF： 許多追蹤VIX指數的ETF都在美國股市掛牌，例如VXX、UVXY等。透過複委託的方式，我們可以買入這些ETF，來參與VIX指數的波動。
- 追蹤美股的台股ETF： 有些台股ETF會追蹤美國股市，例如富邦VIX（00677U）。雖然它不是直接追蹤VIX指數，但由於美股與VIX指數的連動性較高，因此也可以間接反映VIX指數的波動。
提醒： 投資相關VIX的商品風險較高，務必謹慎評估自身風險承受能力，不要All in！
VIX的陷阱：小心被騙！
VIX指數雖然很有用，但也不是百發百中，在使用時要小心以下陷阱：
- VIX不等於預測： VIX指數只是反映市場對未來波動的預期，並不代表股市一定會下跌。有時候，VIX指數飆高，反而是市場超跌的訊號。
- VIX只是參考： VIX指數只是眾多指標之一，不要過度依賴它，應該搭配其他指標一起使用，才能更準確地判斷市場趨勢。
- 小心短期波動： VIX指數的波動性非常高，短期內可能出現劇烈變化，不要被短期波動嚇到，要保持冷靜理性。
我曾經有一次就是太過相信VIX指數，看到VIX飆高就急著放空，結果隔天股市就反彈，讓我損失慘重。從那次之後，我就學乖了，VIX指數只能當作參考，不能完全依賴。
VIX投資心法：穩紮穩打，細水長流
投資VIX指數或相關商品，就像在玩雲霄飛車，刺激又充滿風險。以下分享一些投資心法，幫助大家穩紮穩打，細水長流：
- 了解風險： 在開始投資之前，一定要充分了解VIX指數的特性和風險，不要盲目跟風。
- 控制倉位： 不要投入過多的資金，控制好倉位，避免一次性虧損過大。
- 設定停損： 設定合理的停損點，嚴格執行停損策略，保護本金。
- 分散投資： 不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資到不同的資產，降低整體風險。
- 保持耐心： 投資是一個長期的過程，不要期望一夜致富，要保持耐心，等待市場機會。
希望這篇VIX指數的解密文章，能幫助大家更了解這個重要的市場指標。記住，投資有風險，入市前請務必做好功課，謹慎評估自身風險承受能力。祝大家投資順利，財源廣進！