選擇權部位管理：小心駛得萬年船，別讓權利金變壁紙！
摘要：選擇權交易槓桿大、獲利潛力高，但也像雲霄飛車一樣刺激。想在市場裡長久生存，甚至賺到退休金，部位管理絕對是你的保命符！這篇文要用輕鬆幽默的方式，帶你搞懂選擇權部位管理的重要性，還有實用技巧和血淚經驗分享，讓你不再把辛苦錢丟水溝！
各位投資好朋友們，大家好！今天要來跟大家聊聊選擇權，這個聽起來好像很高深莫測，實際上卻充滿魅力的金融工具。但是，別被它的魅力沖昏頭，選擇權可不是隨便玩玩的，一個不小心，權利金瞬間歸零，比股票還刺激！
我自己剛開始接觸選擇權的時候，也是個傻傻的小白，看著盤面上的數字跳動，心臟都快跳出來了。想說：「哇！這個槓桿這麼大，只要押對方向，就可以一夜致富！」結果呢？當然是被市場狠狠教訓了一頓。幾次下來，才深刻體會到，選擇權交易最重要的不是預測行情，而是部位管理！
什麼是部位管理？簡單來說，就是管理你手上持有的選擇權合約，讓你在獲利的時候能夠擴大戰果，在虧損的時候能夠控制風險，避免被市場一波帶走。就像開車一樣，除了知道目的地，更重要的是知道如何安全抵達，而不是橫衝直撞，最後撞得鼻青臉腫。
為什麼部位管理這麼重要？
原因很簡單，選擇權是一種時間價值遞減的商品。意思是說，時間一天天過去，選擇權的價值也會慢慢減少，就算你買的標的物方向是對的，但如果時間不夠，也可能眼睜睜看著權利金慢慢蒸發。這就像買了生鮮食品，放太久就壞掉了，道理是一樣的。
此外，選擇權的槓桿效應非常大，如果沒有做好部位管理，一旦方向看錯，虧損的速度也會非常快。輕則損失權利金，重則影響到你的本金，讓你失去繼續在市場上奮鬥的機會。
所以，選擇權部位管理就像是你的保命符，可以保護你的資金，讓你可以在市場上活得更久，更有機會賺到錢。
部位管理的幾個重要觀念
接下來，我們來聊聊部位管理的一些重要觀念：
資金控管：
這是最基本的，也是最重要的。你必須先設定好每次交易的最大風險，也就是說，你最多可以承受多少損失。一般來說，建議每次交易的風險不要超過總資金的2%。舉例來說，如果你有10萬元的資金，每次交易的最大風險就是2000元。
我自己通常會更保守一點，把風險控制在1%以下。畢竟，細水長流才是王道，一次大賠就Game Over了。
怎麼做？ 很簡單，在下單之前，先計算好你最多願意損失多少錢，然後再決定要買多少口合約。假設你買進一口權利金50元的合約，代表你最多可能損失5000元（50元 * 100股/口）。如果你的最大風險設定是2000元，那你最多只能買0.4口合約，也就是放棄這次交易，或是換更便宜的標的。
我的經驗： 我曾經因為貪心，想一次賺大錢，結果把風險設定得太高，最後慘賠收場。從那次之後，我就學乖了，寧可少賺一點，也不要冒太大的風險。
停損設定：
停損的意思是，當你的損失達到預設的金額時，就立刻出場，避免虧損擴大。停損的設定非常重要，它可以幫助你控制風險，避免被市場一波帶走。
怎麼做？ 你可以在下單的時候，就設定好停損價位。例如，你買進一口權利金50元的合約，你可以設定當權利金跌到30元時，就出場。
我的經驗： 剛開始交易選擇權的時候，我常常捨不得停損，想說：「再等等看，說不定會漲回來。」結果呢？當然是越賠越多。後來我才發現，停損不是認輸，而是保護自己，避免更大的損失。
小技巧： 可以考慮用「移動停損」的方式，也就是隨著獲利的增加，逐步提高停損價位，鎖住利潤。
部位分散：
不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。意思是說，不要把所有的資金都投入到同一個標的物或同一個到期日的選擇權合約。
怎麼做？ 你可以同時持有不同標的物的選擇權合約，或者持有不同到期日的選擇權合約。
我的經驗： 我曾經因為看好某支股票，就把所有的資金都投入到它的選擇權合約，結果股價下跌，讓我損失慘重。從那次之後，我就學乖了，一定要做好部位分散，降低風險。
Delta值監控：
Delta值是選擇權的一個重要指標，它代表標的物價格變動1元時，選擇權價格的變動幅度。Delta值越高，代表選擇權的價格對標的物價格的變動越敏感。
怎麼做？ 監控你的選擇權合約的Delta值，可以幫助你了解你的部位的風險狀況。如果Delta值太高，代表你的部位風險太高，應該考慮降低部位。
我的經驗： 我曾經忽略Delta值的監控，結果在一次市場波動中，損失慘重。從那次之後，我就學會了，一定要密切注意Delta值的變化，隨時調整部位。
Delta值小教室：
- 買進買權 (Call)：Delta值為正數，介於0到1之間。
- 賣出買權 (Call)：Delta值為負數，介於-1到0之間。
- 買進賣權 (Put)：Delta值為負數，介於-1到0之間。
- 賣出賣權 (Put)：Delta值為正數，介於0到1之間。
Delta值越接近1或-1，代表選擇權越接近價內，對標的物價格變動越敏感。Delta值越接近0，代表選擇權越接近價外，對標的物價格變動越不敏感。
Theta值監控：
Theta值代表時間每經過一天，選擇權價格的下降幅度。Theta值越大，代表時間價值遞減的速度越快。
怎麼做？ 監控你的選擇權合約的Theta值，可以幫助你了解你的部位的時間價值損耗狀況。如果Theta值太大，代表你的部位的時間價值損耗太快，應該考慮調整部位。
我的經驗： 我曾經持有即將到期的價外選擇權合約，眼睜睜看著權利金一天天減少，最後歸零。從那次之後，我就學會了，不要持有太久的時間價值損耗嚴重的選擇權合約。
Theta值小教室：
- 買進選擇權 (Call或Put)：Theta值為負數，代表時間價值會隨時間經過而減少。
- 賣出選擇權 (Call或Put)：Theta值為正數，代表可以收取時間價值。
Theta值越大，代表時間價值損耗的速度越快，尤其是在到期日前幾天，時間價值損耗的速度會更加明顯。
Gamma值監控：
Gamma值代表Delta值對標的物價格變動的敏感度。也就是說，標的物價格每變動1元，Delta值的變動幅度。Gamma值越高，代表Delta值的變動越快。
怎麼做？ 監控你的選擇權合約的Gamma值，可以幫助你了解你的部位的Delta值變動狀況。如果Gamma值太大，代表你的部位的Delta值變動太快，風險較高，應該考慮調整部位。
我的經驗： 我曾經持有接近價平的選擇權合約，因為Gamma值很高，所以Delta值變動非常快。結果在一次市場波動中，Delta值快速變化，讓我措手不及。從那次之後，我就學會了，要特別注意Gamma值高的選擇權合約。
Gamma值小教室：
- 無論是買進或賣出選擇權 (Call或Put)，Gamma值皆為正數。
- Gamma值在接近價平的選擇權合約中最高，在價內或價外的選擇權合約中較低。
實用技巧分享
除了以上這些觀念之外，我還要跟大家分享一些我自己在實戰中總結出來的實用技巧：
善用選擇權策略：
選擇權有很多不同的策略，例如：買進勒式、賣出勒式、蝶式價差、兀鷹式價差等等。不同的策略有不同的風險和報酬特性，你可以根據你的風險承受能力和市場判斷，選擇適合你的策略。
我的經驗： 剛開始交易選擇權的時候，我只會單純的買進買權或賣權。後來我才發現，善用選擇權策略可以有效控制風險，提高獲利機會。
策略小教室：
- 買進勒式 (Long Straddle)： 同時買進相同履約價的買權和賣權。適合預期市場波動很大，但不知道方向的時候。
- 賣出勒式 (Short Straddle)： 同時賣出相同履約價的買權和賣權。適合預期市場波動不大，行情盤整的時候。
- 蝶式價差 (Butterfly Spread)： 由三個不同履約價的選擇權組成，適合預期市場波動不大，行情在一定範圍內震盪的時候。
- 兀鷹式價差 (Condor Spread)： 由四個不同履約價的選擇權組成，適合預期市場波動不大，行情在一定範圍內震盪的時候。
不要戀戰：
如果你的交易策略失效，或者市場行情跟你預期的不一樣，不要死撐到底，要果斷出場。
我的經驗： 我曾經因為捨不得停損，結果越賠越多。後來我才發現，承認錯誤並不可恥，及時止損才是最重要的。
紀錄交易：
每次交易都要詳細記錄，包括：交易時間、交易標的、交易金額、交易策略、交易結果等等。
我的經驗： 透過記錄交易，你可以檢視自己的交易策略是否有效，找出自己的優缺點，不斷改進。
保持學習：
選擇權市場變化快速，要不斷學習新的知識和技巧，才能在市場上生存下去。
我的經驗： 我每天都會花時間閱讀相關書籍和文章，參加研討會，跟其他投資者交流經驗。
總結
選擇權部位管理是一門大學問，需要不斷學習和實踐。希望今天的分享能夠幫助大家更了解選擇權部位管理的重要性，並且學會一些實用的技巧。
記住，選擇權交易不是賭博，而是一種投資。只要做好部位管理，控制風險，你也可以在選擇權市場上賺到錢！
祝大家投資順利，早日實現財務自由！