高波動市場生存指南：選擇權交易，讓你不再被洗出場！
摘要：面對像雲霄飛車一樣的股市，選擇權不再是高手的專利！這篇文要用最白話、最Local的方式，帶你了解選擇權怎麼玩，在高波動市場裡，不只求生存，還要能撿到紅包！
哈囉各位，還記得嗎？之前股市上沖下洗，每天打開APP都心臟病要發作，有沒有人跟我一樣，被洗出場洗到懷疑人生的？（舉手）
沒錯！這種高波動的市場，真的不是開玩笑的。單純買股票，一個不小心就被主力吃得死死的。但是咧，市場永遠是公平的，有危機就有轉機！今天要跟大家聊聊我的秘密武器：選擇權。
先別急著關掉視窗！我知道很多人一聽到選擇權，就覺得「哇，這個太複雜了啦，是高手的玩意兒」。但是，選擇權其實就像是買保險，它可以幫你鎖住風險，甚至在高波動的市場裡，讓你撿到別人丟掉的錢！
蛤？選擇權是什麼碗糕？
想像一下，你去夜市打彈珠，老闆跟你說：「如果你彈珠打超過一百分，我可以讓你用半價買一隻大娃娃」。
- 你付的錢（彈珠費用），就是選擇權的權利金。
- 一百分，就是履約價（Strike Price）。
- 半價買娃娃的權利，就是選擇權。
簡單來說，選擇權就是「在未來某個時間，以特定價格買或賣某樣東西的權利」。你可以選擇執行這個權利，也可以選擇放棄。
選擇權分兩種：買權（Call）和賣權（Put）
- 買權（Call）： 你有權利在未來用特定價格「買」進某個東西。
- 想像一下： 你覺得台積電之後會漲，你就可以買進台積電的買權。如果台積電真的漲了，你就可以用比較低的價格買進，然後再用比較高的價格賣出，賺取價差！
- 用法： 在券商APP裡，找到你要交易的標的（例如：台積電），選擇「買權（Call）」，然後選擇履約價和到期日。
- 個人經驗： 我之前看好某檔電子股，買了它的買權。結果，它真的噴出去了！雖然我沒有買很多張，但還是小賺了一筆，比定存好多了！
- 賣權（Put）： 你有權利在未來用特定價格「賣」出某個東西。
- 想像一下： 你覺得台積電之後會跌，你就可以買進台積電的賣權。如果台積電真的跌了，你就可以用比較高的價格賣出，然後再用比較低的價格買進，賺取價差！
- 用法： 在券商APP裡，找到你要交易的標的，選擇「賣權（Put）」，然後選擇履約價和到期日。
- 個人經驗： 之前股市大跌的時候，我買了一些熱門股的賣權，結果它們真的跌得很慘！雖然我也不希望股市跌，但不得不說，賣權真的幫我對沖掉了一些風險。
高波動市場，選擇權可以怎麼玩？
在高波動市場，選擇權的價值會變得更高！因為波動越大，價格變動的可能性就越大，你的獲利機會也就越高！
以下分享幾個在高波動市場可以嘗試的選擇權策略：
- 買入勒式策略 (Long Straddle):
- 策略： 同時買進相同履約價和到期日的買權和賣權。
- 適用情況： 你認為市場會大幅波動，但不知道往哪個方向。
- 舉例： 你覺得大盤接下來會噴出或是崩盤，但是不知道會往哪個方向。你可以買進大盤的買權和賣權，只要大盤波動夠大，無論漲或跌，你都可以獲利！
- 風險： 最大的風險就是時間價值流逝。如果市場沒有出現預期的大幅波動，你的選擇權價值會隨著時間過去而減少。
- 個人經驗： 我之前在美國總統大選前，就用了這個策略。因為我覺得選舉結果一定會造成市場波動，但不知道是漲還是跌。雖然最後選舉結果出來，市場波動沒有我想像的那麼大，但還是小賺了一點。
- 提醒： 這個策略需要付出比較高的權利金，所以要謹慎評估。
- 賣出勒式策略 (Short Straddle):
- 策略： 同時賣出相同履約價和到期日的買權和賣權。
- 適用情況： 你認為市場會維持盤整，波動不大。
- 舉例： 你覺得某檔股票接下來會在一個區間內震盪，不會有太大的漲跌。你可以賣出這檔股票的買權和賣權，賺取權利金。
- 風險： 風險非常高！因為市場一旦出現大幅波動，你的損失可能會非常慘重。
- 個人經驗： 我不太喜歡用這個策略，因為我覺得風險太高了。但是，如果你對市場的判斷非常有把握，可以考慮使用。
- 提醒： 這個策略需要準備足夠的保證金，而且要有嚴格的風險管理。
- 買入跨式策略 (Long Strangle):
- 策略： 同時買進不同履約價的買權和賣權，買權的履約價要高於目前股價，賣權的履約價要低於目前股價。
- 適用情況： 你認為市場會大幅波動，但想要降低成本。
- 舉例： 你覺得某檔股票接下來會噴出或是崩盤，但是覺得買入勒式策略的成本太高。你可以買進價外的買權和賣權，降低成本。
- 風險： 雖然成本降低了，但是獲利的門檻也提高了。市場波動必須更大，你才能開始獲利。
- 個人經驗： 我偶爾會用這個策略，因為它比買入勒式策略的成本更低。
- 提醒： 這個策略需要對市場波動的幅度有一定程度的判斷。
- 保護性買權 (Protective Call):
- 策略： 持有股票的同時，買進相同股票的買權。
- 適用情況： 你看好某檔股票的長期發展，但是擔心短期內會下跌。
- 舉例： 你持有台積電的股票，但是擔心短期內會因為市場利空而下跌。你可以買進台積電的買權，鎖住你的獲利。
- 風險： 你需要付出權利金，如果股價沒有上漲，你可能會損失權利金。
- 個人經驗： 這個策略我比較少用，因為我覺得直接停損出場可能更划算。
- 提醒： 這個策略的目的是保護你的獲利，而不是追求高報酬。
- 保護性賣權 (Protective Put):
- 策略： 持有股票的同時，買進相同股票的賣權。
- 適用情況： 你持有某檔股票，擔心股價下跌。
- 舉例： 你持有聯發科的股票，但是擔心股價下跌。你可以買進聯發科的賣權，對沖下跌的風險。
- 風險： 你需要付出權利金，如果股價沒有下跌，你可能會損失權利金。
- 個人經驗： 之前疫情爆發的時候，我買了很多股票的賣權，對沖下跌的風險。後來股市真的大跌，這些賣權幫我擋掉了不少損失。
- 提醒： 這個策略就像是買保險，重點是保護你的資產。
選擇權交易的小撇步
- 選擇流動性好的標的： 流動性好的選擇權，買賣價差比較小，比較容易成交。
- 注意到期日： 選擇權是有到期日的，到期後就沒有價值了。
- 不要貪心： 選擇權的槓桿很高，不要一次下太大注，以免血本無歸。
- 做好風險管理： 設定停損點，嚴格執行，不要凹單！
- 勤做功課： 了解選擇權的原理，多看相關書籍和文章，提升自己的交易技巧。
- 模擬交易： 在開始實際交易之前，先用模擬交易熟悉操作。
個人心得：選擇權是雙面刃
選擇權是一個很棒的工具，可以幫你在高波動市場裡生存，甚至獲利。但是，它也是一個雙面刃，如果使用不當，可能會讓你損失慘重。
我剛開始接觸選擇權的時候，也是跌跌撞撞，繳了不少學費。但是，經過不斷的學習和實踐，我逐漸掌握了一些技巧，也開始能在市場上穩定獲利。
所以，不要害怕選擇權，只要做好功課，謹慎操作，它絕對可以成為你的投資利器！
最後的提醒：
投資一定有風險，選擇權的風險更高！請務必在了解風險的前提下，謹慎投資。這篇文章只是分享我的個人經驗，不構成任何投資建議。各位要自己做功課，判斷自己的風險承受能力，再決定要不要玩選擇權喔！