低波動率也能賺？選擇權老手偷偷告訴你的躺贏策略！
別再以為選擇權只能在股市大漲大跌時才能撈一筆！低波動率市場其實也暗藏玄機，只要掌握正確策略，小波動也能積累大財富！這篇教你如何運用選擇權在平靜無波的市場中也能穩穩獲利，讓你的投資組合不再只是放定存！
各位投資朋友們大家好！今天要來跟大家聊聊一個可能被大家忽略，但其實超級實用的投資技巧：在低波動率市場玩選擇權！ 相信很多人都覺得選擇權就是要在大行情的時候才能大賺一筆，但其實在股價像條死魚一樣的時候，選擇權也是可以玩出花樣的！
先講個我自己的故事，有一次我對某檔股票很有信心，覺得它短期內不太可能大跌，但漲幅也不會太誇張。當時的選擇權價格又很低，簡直就像在送錢一樣！於是我就大膽採用了一個策略，結果呢？嘿嘿，在幾乎沒有風險的情況下，賺到了一筆不錯的零用錢，開心到差點請辦公室的人喝飲料！
所以，今天就來跟大家分享幾個在低波動率市場可以運用的選擇權策略，保證讓你們看完之後，覺得選擇權原來這麼有趣！
什麼是低波動率市場？讓我們先搞懂它！
在進入策略之前，我們先來搞懂什麼是「低波動率市場」。簡單來說，就是股價變動幅度很小，就像心如止水一樣，每天漲跌幅都在可以忽略不計的範圍內。
通常這種情況會發生在市場觀望氣氛濃厚，或是公司基本面穩健，但缺乏成長動能的時候。你想想，如果一支股票每天漲跌都不到1%，那你還會想衝進衝出嗎？當然是靜觀其變啊！
低波動率市場通常也伴隨著低選擇權權利金。 因為權利金反映了市場對於未來股價變動的預期，如果大家都覺得股價不會有什麼波動，那權利金自然就會比較便宜。
低波動率市場的選擇權策略：讓你躺著也能賺！
好啦，廢話不多說，直接進入正題！在低波動率市場中，我們可以運用以下幾個策略來賺取利潤：
策略一：賣出勒式組合 (Short Straddle)
這個策略就是我剛剛說的，讓我在幾乎沒有風險的情況下賺到零用錢的秘密武器！ 簡單來說，就是同時賣出相同履約價的買權 (Call) 和賣權 (Put)。
詳細用法：
- 選擇標的： 選擇你認為短期內不會有大幅波動的股票或指數。
- 選擇履約價： 選擇目前股價附近的履約價。
- 賣出 Call 和 Put： 同時賣出相同履約價的 Call 和 Put。
範例：
假設某檔股票目前的價格是100元，你認為短期內股價不會有太大的波動，於是你賣出履約價100元的Call，同時也賣出履約價100元的Put。
獲利方式：
只要在到期日，股價維持在履約價附近，或是漲跌幅度不大，你就可以賺取Call和Put的權利金。
風險：
- 股價大幅上漲： 如果股價大幅上漲超過履約價，你可能需要以履約價賣出股票，造成損失。
- 股價大幅下跌： 如果股價大幅下跌低於履約價，你可能需要以履約價買入股票，造成損失。
我的經驗分享：
賣出勒式組合是一個風險相對較高的策略，所以一定要謹慎操作。 我通常會選擇我非常了解，而且基本面穩健的股票，並且嚴格設定停損點，一旦股價波動超出我的預期，我會立即平倉出場，避免造成更大的損失。
策略二：賣出跨式組合 (Short Strangle)
這個策略跟賣出勒式組合很像，但風險相對較低。 差別在於，賣出跨式組合是賣出不同履約價的Call和Put，通常是賣出價外的Call和Put。
詳細用法：
- 選擇標的： 選擇你認為短期內不會有大幅波動的股票或指數。
- 選擇履約價： 選擇價外的Call和Put，例如，股價100元，賣出履約價105元的Call和95元的Put。
- 賣出 Call 和 Put： 同時賣出不同履約價的Call和Put。
範例：
假設某檔股票目前的價格是100元，你認為短期內股價不會漲到105元以上，也不會跌到95元以下，於是你賣出履約價105元的Call，同時也賣出履約價95元的Put。
獲利方式：
只要在到期日，股價維持在兩個履約價之間，你就可以賺取Call和Put的權利金。
風險：
- 股價大幅上漲： 如果股價大幅上漲超過Call的履約價，你可能需要以履約價賣出股票，造成損失。
- 股價大幅下跌： 如果股價大幅下跌低於Put的履約價，你可能需要以履約價買入股票，造成損失。
我的經驗分享：
賣出跨式組合的風險比賣出勒式組合低，但獲利也相對較少。 我通常會選擇波動率非常低的股票，並且設定較寬的履約價範圍，讓自己有更大的安全邊際。
策略三：買進賣權價差 (Bull Put Spread)
這個策略是一種比較保守的策略，適合風險承受度較低的投資人。 簡單來說，就是同時買進一個較低履約價的Put，同時賣出一個較高履約價的Put。
詳細用法：
- 選擇標的： 選擇你認為短期內不會大幅下跌的股票或指數。
- 選擇履約價： 選擇兩個不同的履約價，買進較低履約價的Put，賣出較高履約價的Put。
- 建立價差單： 同時買進和賣出Put。
範例：
假設某檔股票目前的價格是100元，你認為短期內股價不會跌到90元以下，於是你買進履約價90元的Put，同時賣出履約價95元的Put。
獲利方式：
只要在到期日，股價維持在較高履約價以上，你就可以賺取最大的利潤，也就是賣出Put的權利金減去買入Put的權利金的差額。
風險：
- 股價大幅下跌： 如果股價大幅下跌低於較低履約價，你可能需要以履約價買入股票，造成損失。
我的經驗分享：
買進賣權價差是一個風險有限，獲利也有限的策略。 我通常會選擇基本面穩健，而且股價有支撐的股票，並且設定合理的履約價範圍，讓自己可以穩穩賺取利潤。
選擇權操作的小撇步：讓你的投資更上一層樓！
除了以上這些策略之外，還有一些小撇步可以幫助你在低波動率市場中更好地運用選擇權：
- 善用選擇權計算機： 選擇權計算機可以幫助你計算不同策略的損益平衡點、最大獲利和最大損失，讓你更清楚地了解風險和報酬。
- 注意時間價值： 選擇權的時間價值會隨著到期日的接近而遞減，所以要密切關注時間價值的變化，適時調整你的策略。
- 不要貪心： 在低波動率市場中，獲利通常不會太高，所以不要貪心，設定合理的獲利目標，達到目標就出場，避免得不償失。
- 嚴格執行停損： 選擇權的風險相對較高，所以一定要嚴格執行停損，一旦股價波動超出你的預期，就要立即平倉出場，避免造成更大的損失。
- 多看書、多學習： 選擇權是一個非常複雜的投資工具，需要不斷學習和累積經驗，才能夠更好地掌握它。
選擇權不是萬靈丹：風險意識永遠擺第一！
還是要提醒大家，選擇權不是萬靈丹，它是一個高風險的投資工具，所以一定要謹慎操作。 在投資之前，一定要充分了解選擇權的特性和風險，並且根據自己的風險承受度來選擇適合自己的策略。
而且，絕對不要把所有的資金都投入到選擇權中，要分散投資，降低風險。 投資理財是一場長跑，不要追求短期暴利，要穩紮穩打，才能夠實現財務自由的目標！
希望今天的分享對大家有幫助，祝大家投資順利，財源廣進！ 我們下次見！