股價跳水別哭哭！選擇權神救援，讓你從韭菜變股神
股票市場像雲霄飛車，有起有落。當股價大跌時，手上的股票瞬間變成燙手山芋？別慌！選擇權這項工具，就像你的投資百寶箱，裡面裝滿了應對股災的秘密武器。這篇文章就是要教你，如何在股價崩盤時，利用選擇權保護資產，甚至逆勢操作，把危機變轉機！
嗨，各位投資朋友們，有沒有曾經遇到過這種情境：信心滿滿買了一支股票，覺得它前途一片光明，結果隔天醒來，發現股價直接跳水，綠油油一片，簡直比你的臉還綠？
這種感覺，我相信大家都懂！尤其是新手朋友們，第一次遇到這種狀況，肯定嚇到魂飛魄散，心裡只想著：「完了完了，我的錢錢！」
但先別急著哭哭，其實股價下跌，就像考試考差一樣，雖然當下很沮喪，但也是一個學習的機會。今天，我就要跟大家分享一些，當股價大跌時，我們可以利用選擇權來應對的方法，讓你從韭菜變股神，不再害怕股災！
什麼是選擇權？（新手村教學）
在進入實戰之前，我們先來簡單了解一下選擇權是什麼東東。你可以把它想像成一張「合約」，這張合約賦予你在未來某個時間，以特定價格買入或賣出某項資產（例如股票）的權利。
聽起來有點複雜？沒關係，我們用簡單的例子來說明：
假設你覺得台積電（2330）未來會漲，但你又不想現在就投入一大筆錢去買股票，這時候你就可以買入台積電的「買權（Call）」。
- 買權（Call）： 賦予你未來以特定價格「買入」台積電股票的權利。
- 賣權（Put）： 賦予你未來以特定價格「賣出」台積電股票的權利。
所以，當你買入台積電買權時，就表示你賭台積電會漲。如果台積電真的漲了，你的買權就會增值，你就可以選擇賣掉它賺錢，或者真的用合約上的價格買入台積電股票。
相反的，如果你覺得台積電未來會跌，你就可以買入台積電的「賣權（Put）」。如果台積電真的跌了，你的賣權就會增值，你就可以選擇賣掉它賺錢，或者真的用合約上的價格賣出台積電股票。
選擇權的種類：美式 vs. 歐式
選擇權又分為美式選擇權和歐式選擇權兩種，主要的差別在於執行時間：
- 美式選擇權： 在到期日之前的任何時間都可以執行。
- 歐式選擇權： 只能在到期日當天執行。
台灣的股票選擇權，大部分都是「歐式選擇權」。
股價大跌時，選擇權可以怎麼玩？（實戰演練）
現在，重點來了！當你手上的股票不幸遇到股價大跌時，選擇權可以怎麼幫助你呢？以下提供幾種策略，大家可以參考看看：
1. 買入賣權（Put）：為你的股票買保險
這是最常見，也最容易理解的方法。當你預期股價可能會下跌時，可以買入該股票的賣權。就像為你的汽車買保險一樣，萬一真的發生意外（股價大跌），保險公司（賣權）就會賠償你。
- 用法： 選擇與你股票數量相符的賣權合約數量，並選擇一個合適的履約價。履約價越高，你的保護效果越好，但同時也要付出較高的權利金。
- 解釋： 假設你持有 10 張台積電股票，你擔心台積電股價會下跌，你可以買入 10 口台積電賣權。如果台積電股價真的跌破了你的履約價，你就可以選擇執行賣權，用履約價賣出你的股票，鎖住你的損失。
- 個人心得： 我自己就很喜歡用這個方法，尤其是當我持有長期投資的股票，但又擔心短期內會有利空消息出現時。買入賣權，就像買了一個安心符，可以讓我睡得更安穩。但要注意，賣權也是有成本的，也就是你付出的權利金。所以，要仔細評估風險和報酬。
2. 賣出買權（Call）：增加額外收入（Covered Call）
如果你覺得股價短期內不太可能大幅上漲，但也不太可能大幅下跌，這時候你可以考慮賣出買權。這就像把你的股票出租給別人一樣，你可以收取租金（權利金），增加額外的收入。
- 用法： 選擇與你股票數量相符的買權合約數量，並選擇一個你認為不太可能被突破的履約價。
- 解釋： 假設你持有 10 張聯發科（2454）股票，你覺得聯發科短期內不會漲超過 1200 元，你可以賣出 10 口聯發科履約價 1200 元的買權。如果聯發科股價真的沒有漲超過 1200 元，你就可以賺取權利金。但如果聯發科股價漲超過 1200 元，你就必須以 1200 元的價格賣出你的股票。
- 個人心得： 這個策略我通常用在持股水位較高，且對該股票的基本面有一定了解的情況下。如果我認為股價不太可能大幅上漲，賣出買權可以增加一些額外收入，讓資金運用更靈活。但要注意，這個策略的缺點是，如果股價真的大幅上漲，你可能會錯失獲利的機會。
3. 轉換策略（Conversion）：鎖住利潤或減少損失
這種策略比較複雜，需要同時買入買權和賣權，目的是要鎖住利潤或減少損失。
- 用法： 同時買入買權和賣權，履約價相同，到期日相同。
- 解釋： 假設你持有某支股票，而且已經有一定程度的獲利。你擔心股價會下跌，但又不想賣掉股票，這時候你可以同時買入賣權和賣出買權，履約價設定在目前的股價附近。這樣，無論股價上漲或下跌，你的獲利都會被鎖住。
- 個人心得： 這種策略我比較少用，因為它需要同時操作兩種選擇權，比較複雜。而且，如果判斷錯誤，可能會造成雙重損失。建議新手朋友們，先熟悉前面兩種策略，再考慮使用轉換策略。
4. 建立領口策略（Collar）：保護資產，降低成本
領口策略結合了買入賣權和賣出買權，目的是在保護資產的同時，降低成本。
- 用法： 同時買入賣權和賣出買權，賣權的履約價低於目前的股價，買權的履約價高於目前的股價。
- 解釋： 假設你持有某支股票，你擔心股價會下跌，但你又不想花太多錢買賣權。這時候你可以同時買入賣權（保護下跌風險）和賣出買權（收取權利金），用賣出買權的權利金來抵銷買入賣權的成本。
- 個人心得： 領口策略是一個不錯的保護資產的方式，而且可以降低成本。但要注意，這個策略的缺點是，如果股價大幅上漲，你可能會錯失獲利的機會。
選擇權交易的注意事項（避雷針）
選擇權雖然是一個很有用的工具，但它同時也是一個高風險的投資產品。在交易選擇權之前，一定要注意以下幾點：
- 了解風險： 選擇權的價格波動很大，有可能在短時間內損失全部投資金額。
- 資金控管： 不要投入超過你承受能力的金額。
- 選擇合適的履約價和到期日： 履約價和到期日的選擇，會影響你的獲利和風險。
- 注意時間價值損耗： 選擇權的時間價值會隨著時間流逝而減少，越接近到期日，時間價值損耗的速度越快。
- 多做功課： 在交易選擇權之前，一定要多做功課，了解相關知識和技巧。
選擇權不是萬靈丹，但它可以讓你在股災中更有底氣！
選擇權是一個很有用的工具，它可以幫助你在股價大跌時保護資產，甚至逆勢操作，把危機變轉機。但要注意，選擇權並不是萬靈丹，它有風險，也有成本。在交易選擇權之前，一定要做好功課，了解相關知識和技巧，並且做好資金控管。
希望這篇文章對大家有幫助。記住，投資理財是一輩子的功課，不斷學習，不斷進步，才能在股海中乘風破浪，實現財務自由！
提醒大家，投資有賺有賠，請謹慎評估風險！ 祝大家投資順利，賺大錢！