靠Delta值在股海撿鑽石？新手也能上手的交易密技大公開！
這篇文章要帶你認識神秘的Delta值，讓你像解謎一樣，輕鬆掌握選擇權交易的奧秘，在股海中聰明淘金！
嗨，各位股友們！今天要跟大家聊聊一個聽起來很專業，但其實超實用的選擇權交易工具：Delta值。如果你跟我一樣，剛開始聽到「Delta」這個詞，腦袋裡浮現的是航空公司，而不是股票交易，那你就來對地方啦！
其實，Delta值就像個翻譯機，它可以幫我們把選擇權的價格變化，轉換成我們比較容易理解的資訊。想像一下，你在玩一個遊戲，Delta值就是遊戲攻略，告訴你怎麼做才能增加勝算。
Delta值是什麼碗糕？
簡單來說，Delta值衡量的是「標的資產價格變動時，選擇權價格會如何變動」。講人話就是：當股票漲一塊錢，你的選擇權大概會漲多少錢。
- 數值範圍：Delta值介於 0 到 1 (對 Call 而言) 以及 -1 到 0 (對 Put 而言)。
- Call 的 Delta值： 數字越大，表示跟股票連動性越高。例如，Delta值 0.6 代表股票漲一塊錢，你的 Call 選擇權理論上會漲 0.6 元。
- Put 的 Delta值： 數字越小（越接近 -1），表示跟股票反向連動性越高。例如，Delta值 -0.4 代表股票漲一塊錢，你的 Put 選擇權理論上會跌 0.4 元。
舉個栗子：
假設台積電 (2330) 現在是 600 元，你買了一個履約價 600 元的 Call 選擇權，Delta值是 0.5。如果台積電漲到 601 元，你的 Call 選擇權價格理論上會漲 0.5 元。
Delta值公式（想深入了解的可以看看）：
Delta ≈ 選擇權價格變化 / 標的資產價格變化
但老實說，我們一般用交易軟體就可以直接看到Delta值，所以不用太擔心背公式啦！
Delta值怎麼用？交易策略大放送！
搞懂 Delta值，就像拿到了一把打開選擇權交易寶箱的鑰匙。現在，就讓我來分享一些實用的交易策略：
1. 預測漲跌：
- 看多： 如果你預期股價會上漲，可以買 Delta值高的 Call 選擇權。這樣，當股票上漲時，你的選擇權也能快速獲利。
- 看空： 如果你預期股價會下跌，可以買 Delta值低的 Put 選擇權（數值越接近 -1 越好）。這樣，當股票下跌時，你的選擇權也能快速獲利。
2. 風險管理：
Delta 中性策略： 這種策略的目標是讓你的投資組合 Delta值接近於零。簡單來說，就是同時持有 Call 和 Put 選擇權，讓股票漲跌對你的整體部位影響不大。這種策略適合想要降低風險，鎖定利潤的投資人。
- 怎麼做： 假設你持有 100 張台積電股票，Delta值是 100（因為股票Delta值基本上就是1）。為了讓組合的 Delta值接近零，你可以買入一些 Delta值是 -0.1 的 Put 選擇權，買 1000 張Put（100張股票的 Delta 100 / Put 選擇權的 Delta 0.1 = 1000 張），這樣你的整體部位Delta值就接近於零啦！當然，實際操作要根據市場情況和你的風險承受度進行調整。
動態避險： 股票價格一直在變動，Delta值也會跟著變。所以，你需要定期調整你的選擇權部位，維持 Delta 中性。這個過程就叫做動態避險。
- 怎麼做： 比如說，你原本做了一個 Delta 中性策略，但股票價格上漲，導致你的組合 Delta值變成 20。這時候，你就需要賣出一些 Call 選擇權，或者買入一些 Put 選擇權，讓 Delta值回到零。
3. 建立價差策略：
- 垂直價差： 買進一個履約價的 Call，同時賣出另一個履約價更高的 Call（或者反過來，買進一個履約價的 Put，同時賣出另一個履約價更低的 Put）。這種策略的利潤和風險都是有限的，適合對行情看法比較保守的投資人。
- 蝶式價差： 同時買進和賣出不同履約價的 Call 或 Put 選擇權，形成一個像蝴蝶翅膀一樣的利潤曲線。這種策略適合預期股價會在一個狹窄範圍內波動的投資人。
- 怎麼用Delta值： 在建立價差策略時，可以利用 Delta值來評估不同履約價選擇權的風險和報酬。例如，如果預期股價不會有太大變動，可以賣出 Delta值較高的 Call 和 Put 選擇權，賺取時間價值。
我的經驗談：
剛開始學選擇權的時候，我也被一堆專業術語搞得暈頭轉向。但後來我發現，其實只要掌握幾個核心概念，像是 Delta值、Gamma值、Theta值等等，就可以開始嘗試一些簡單的策略。
我第一次用 Delta 中性策略的時候，真的是緊張到手心冒汗。當時我持有了一些股票，但又擔心股價下跌。所以我買了一些 Put 選擇權來避險。結果，股價真的下跌了，但因為我有 Put 選擇權的保護，所以整體虧損並不大。
那次經驗讓我對選擇權交易更有信心了。雖然選擇權交易的風險比較高，但如果能善用各種工具，控制風險，還是有機會在市場上賺到錢的。
Delta值不是萬靈丹，使用注意事項！
雖然 Delta值很好用，但它並不是萬能的。在使用 Delta值進行交易時，有幾點需要注意：
- Delta值是理論值： 實際市場價格變動可能跟 Delta值預測的有所偏差。
- Delta值會變動： 隨著時間經過，或者股價波動，Delta值會發生變化。
- 其他因素： 除了 Delta值，還有其他因素會影響選擇權價格，例如波動率、時間價值等等。
**** Delta值是一個非常有用的選擇權交易工具，可以幫助我們評估風險、預測價格變動，並制定交易策略。但它不是萬靈丹，我們需要結合其他資訊，才能做出更明智的投資決策。
額外加碼：用 Delta 值打造你的投資組合！
掌握了 Delta 值，就像擁有了投資組合的魔法棒，可以更精準地調整風險和報酬。
情境一：積極型投資人
如果你是個喜歡冒險的積極型投資人，可以考慮提高投資組合的 Delta 值。這代表你的投資組合對市場波動更加敏感，有機會在股市上漲時獲得更高的報酬。
- 策略： 多持有 Delta 值高的股票或 Call 選擇權，或者利用槓桿工具放大投資部位。
- 風險： 市場下跌時，虧損也會比較大。
情境二：保守型投資人
如果你是個比較保守的投資人，希望降低投資組合的風險，可以考慮降低投資組合的 Delta 值。
- 策略： 多持有債券、現金等低 Delta 值的資產，或者利用 Put 選擇權進行避險。
- 風險： 報酬也會相對較低。
情境三：靈活應變型投資人
如果你是個喜歡靈活應變的投資人，可以根據市場情況調整投資組合的 Delta 值。
- 策略： 在看多市場時提高 Delta 值，在看空市場時降低 Delta 值。
- 挑戰： 需要對市場有敏銳的觀察力，並能快速做出反應。
實際案例分享：
我有一個朋友阿明，他就是個靈活應變型投資人。他在年初的時候，看好科技股的發展，所以提高了投資組合的 Delta 值，買了不少科技股的 Call 選擇權。結果，科技股真的大漲，阿明也賺了不少。
但到了年中，阿明覺得市場有點過熱了，所以開始降低投資組合的 Delta 值，賣掉了一些 Call 選擇權，並買了一些 Put 選擇權來避險。沒想到，股市真的開始下跌，阿明因為事先做了準備，所以避開了大部分的虧損。
阿明的例子告訴我們，掌握 Delta 值，並根據市場情況調整投資組合，可以讓我們在股海中更加游刃有餘。
最後的提醒：投資有賺有賠，請詳閱公開說明書！
投資選擇權有賺有賠，投資前請務必做好功課，了解相關風險。不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡，分散投資才是王道！
希望這篇文章能幫助你更了解 Delta值，讓你也能在選擇權交易中找到屬於自己的獲利模式！祝大家投資順利，賺飽飽！