這幾年看了無數交易者的起落,發現大部分散戶其實並不是真的沒天賦,而是連自己在幹嘛都搞不清楚。特別是走進「量化」這個世界之後,我更確定一件事——你用的策略邏輯,一開始就決定了你是活在希望中,還是真正的統計優勢裡。
量化策略大致上可以分成兩種邏輯:
1️⃣ Mean Reversion 均值回歸
2️⃣ Momentum 動能延續
你可能沒聽過名詞,但你一定做過這些事。來,我舉幾個你可能很熟悉的例子,讓你秒懂:
你看到RSI超買就空,RSI超賣就多?那你其實是偏向均值回歸派。因為你在賭那個RSI會回到50,也就是它「偏離均值」了,遲早會回來。
你看到聰明錢BOS突破,空方一直被打臉,你選擇等回調再多?這就是動能派的做法,因為你賭的是BOS會繼續延續,價格會往那個方向持續走下去。
你在用移動平均線上下30%做網格單?這也是均值回歸,你在賭價格會一直回來找那條移動平均線。
你看MACD,等到週期轉換失敗的時候進場?這是動能邏輯,你認為價格動能還沒結束,只是有人誤以為要反轉,結果你抓住了真正的延續點。
其實這些策略我以前全都試過。我最早就是一個標準的RSI信徒,超買就空、超賣就多,心裡總是覺得「怎麼可能會一直漲?」結果它真的可以漲到你懷疑人生。後來我才發現:有些東西不是你覺得它偏離了,它就一定要回來。市場不會聽你的,它只會延續它的慣性。
我自己後來比較偏向動能派。因為我發現很多時候,市場的趨勢不是因為價格漲得太多而反轉,而是因為背後的資金動能消失了。只要動能還在,它就會繼續往那邊走。這個邏輯在我看懂聰明錢跟資金流之後變得超明確。特別是我後來開始研究鏈上數據,比如錢包轉帳、交易所入金、資金費率等,那些「突然的不尋常變化」常常就是一個信號。
那如果你想寫出一套自己的策略,到底是要用哪一種邏輯比較好?
其實我認為主要取決於兩個關鍵點:
1️⃣ 你用的因子本身屬於哪一種異常?
如果你用的因子,是在某些特殊事件下會產生「異常」的,比如大額錢包轉帳、交易量激增、成交單異常集中等等,那很適合用均值回歸策略。你是在抓一個「供需暫時失衡」的現象,賭的是市場會回歸平衡。
舉個例子:
有一次我看到某個巨鯨錢包轉了2000顆BTC到交易所,我當下就覺得不妙。這種行為不是吃飽太閒,一定是有想賣的意思。當下很多人還在喊多,我卻選擇站在均值回歸的角度,做空。因為我覺得這是「供給突然不正常增加」,總會引起價格回調。果然幾小時後開始砸盤,那一波我賺得非常舒服。
2️⃣ 如果你抓的東西不是「異常」,而是「趨勢的延續」,那就用動能策略。
例如:溢價指數。很多人不知道,其實這東西比資金費率還即時,因為它反映的是大家用實盤價格在交易的真實偏見。當我看到溢價指數偏多,我不會馬上做空,而是選擇順勢做多。因為這代表整個市場的資金與情緒都是站在多方,動能正在增強。
有一次BTC還在區間震盪,很多人卡在高空低多,我卻根據溢價指數拉出了一段破區行情。別人還在等價格「回來」,我已經跟著動能飛出去了。後來很多朋友問我怎麼做到的,我只說一句話:「你要相信市場的偏見,是會持續的。」
最後提醒一句:沒有哪一種邏輯是絕對好或絕對錯的。真正的高手,是知道自己每一次進場,是在賭價格會回來,還是賭價格會延續。
只要你能明確區分,才有機會從散戶的心態脫胎換骨,變成真正有策略的交易者。
下一次你在寫策略的時候,問問自己:
「我在賭什麼?我在等它回來?還是等它繼續?」
搞懂這一點,你的策略才真的有靈魂。